第二部分：关键合规要求
关键要点
- 加利福尼亚州新颁布的《风险投资公司公平投资实践法》将要求自2026年起，所有在加州设有业务关联的风险投资公司及类似投资机构提交多元化报告。
- 截止日期迫在眉睫：向DFPI注册的截止日期为2026年3月1日，而提交2025年度投资首份年度报告的截止日期为2026年4月1日。
- "适用实体"这一术语范围广泛，适用于具有"加州关联"的实体，包括投资于加州投资组合公司或接受加州实体或居民投资的实体，甚至可能适用于总部设在加州以外的基金。
加州新颁布的《风险投资公司公平投资实践法》（FIPVCC）即将生效。正如我们在《FIPVCC系列指南·第一部分：适用主体与申报时限》中所述，该法案（由参议院第54号法案颁布，经参议院第164号法案修订）要求特定风险投资公司（"适用主体"）收集并申报其上年度投资组合公司创始团队的相关人口统计数据。
通常，受监管实体须于2026年3月1日前向加州金融保护与创新部（DFPI）完成注册，并自2026年4月1日起每年向该部门提交人口统计信息年度报告。 DFPI在其专题页面提供了与VCC报告计划相关的补充信息，包括VCC注册门户的占位符，该门户预计将在首个3月1日截止日期前开放。
受监管实体注册：截止日期为2026年3月1日
受监管实体必须向DFPI注册，并通过DFPI虚拟货币注册门户提交以下身份识别和联系信息：
- 被覆盖实体的名称。
- 作为覆盖实体指定联络人的姓名、职务及电子邮件地址。
- 被覆盖实体的指定电子邮件地址、电话号码、实际地址及互联网网站。
若上述任何信息发生变更，相关实体须按照下文所述年度报告提交要求及时更新信息。未及时更新信息可能导致处罚；但根据《佛罗里达州保险政策验证中心法案》（FIPVCC）规定，佛罗里达州金融保护与保险部（DFPI）须向相关实体发出未履行义务的通知，并给予60天宽限期供其更新信息，在此期间不实施处罚。
年度报告：2026年4月1日前提交，此后每年提交。
年度报告的编制工作包含两项内容：(1) 对获得受监管实体融资的企业进行问卷调查，对象为该企业的每位创始团队成员；(2) 将调查数据汇编成年度报告，提交至金融保护与创新部（DFPI）。
风险投资人口统计数据调查
《风投人口统计数据报告法案》要求受监管实体通过佛罗里达州金融保护与创新部（DFPI）提供的标准化人口统计调查问卷，收集接受投资或融资企业的创始团队成员人口统计数据。DFPI已在官网首页发布《风投人口统计数据调查》模板。
“创始团队成员”指符合以下任一条件的人员：
- 被指定为首席执行官或总裁，或
- 满足以下所有条件：
- 该人持有该企业的初始股份或类似所有权权益；
- 该人士在公司首次发行股份前，曾为其理念的形成、研究工作、业务发展或实际运营作出贡献；
- 该人士并非该企业的被动投资者。
通常，需要报告且因此通过调查收集的人口统计数据包括：
- A. 创始团队每位成员的性别认同，包括非二元性别和流动性别认同。
- B. 创始团队每位成员的种族。
- C. 创始团队每位成员的族裔背景。
- D. 创始团队每位成员的残疾状况。
- E. 创始团队中是否有成员自认为是LGBTQ+群体成员。
- F. 创始团队成员中是否有人是退伍军人或伤残退伍军人。
- G. 创始团队成员中是否有人是加利福尼亚州居民。
- H. 创始团队的任何成员是否拒绝提供(A)至(G)项所述的任何信息。
该调查还必须包含以下声明：创始团队成员披露其人口统计信息的决定完全自愿；若拒绝参与调查，不会对创始团队成员采取任何不利措施；针对每类人口统计数据收集的汇总信息将上报至该部门。 此外，相关实体（及金融保护与创新部）不得以任何形式鼓励、激励或试图影响创始成员参与调查的决定。
在受监管实体与企业签署投资协议并完成首次资金转移后，方可向创始团队成员提供调查问卷。
风险投资人口统计数据报告
《FIPVCC》要求受规管实体汇总从接受投资或融资企业的创始团队成员处获取的信息，并以汇总且匿名化的报告形式（"报告"）提交给DFPI。DFPI已在其登录页面提供风险投资人口统计数据报告的样本模板。
通常，受监管实体必须在其报告中包含以下关于上一日历年的信息：
- 调查中A-H所列各人口统计类别，均以汇总形式呈现。
- 该 风险投资（VC）投资中，主要由多元化创始团队成员创立的企业所获得的投资额 风险投资（VC）对主要由多元化创始团队成员创立的企业所作投资的数量，占受访实体总投资数量的百分比，需按A-H类调查类别分别统计。相关信息应尽可能进行匿名化处理。
- 总 风险投资总额 由多元化创始团队成员主导的企业获得的风险投资总额，占受访实体风险投资总额的百分比，需按A-H类调查类别分别统计。
- 被调查实体在上一日历年度对每家企业进行的风险投资总额。
- 被覆盖实体在上一日历年度进行风险投资的每家公司的主要营业地点。
“多元化创始团队成员”指自认为是女性、非二元性别者、黑人、非裔美国人、西班牙裔、拉丁裔、亚裔、太平洋岛民、美洲原住民、夏威夷原住民、阿拉斯加原住民、残障人士、退伍军人或伤残退伍军人、女同性恋者、男同性恋者、双性恋者、跨性别者或酷儿身份的创始团队成员。
记录保存、费用及其他要求
除上述要求外，适用实体还须遵守其他若干行政要求。具体而言，适用实体需按每份报告缴纳175美元费用，该金额未来可能由金融保护与保险部（DFPI）调整。此外，适用实体须在向DFPI提交报告后，将所有相关记录保存至少五年（5年）。
此外，需特别注意的是，根据《联邦信息隐私保护法》（FIPVCC）收集的信息包含个人隐私信息，可能涉及美国联邦及州法律以及其他司法管辖区的隐私合规义务。相关实体应评估所收集信息是否构成其隐私与数据安全计划中需纳入考量的新类别敏感数据。
处罚
违反《金融投资产品与服务报告条例》（FIPVCC）的行为，包括未履行注册或报告义务，或在任何报告中就重要事实作出虚假陈述，可能导致金融服务保护局（DFPI）局长采取行动。对于违反FIPVCC的行为，相关实体可能面临局长采取的以下任何措施：
- 停止并避免违反行为。
- 命令要求支付费用，包括DFPI调查中合理的律师费和调查费用。
- 金钱处罚
- 一般而言，每项违规行为的每日罚款不得超过5000美元。
- 然而，鲁莽或明知故犯的违规行为可能导致每日罚款超过5000美元，且按违规天数累计计算。
福莱可以提供帮助
我们正在追踪FIPVCC及其相关DFPI更新。若对FIPVCC有任何疑问，请联系作者或Foley团队的其他成员。
