GRATs作为高净值人士的遗产规划工具

联邦赠与税和遗产税免税额（亦称"基本免税额"）在2026日历年度将提高至每人15,000,000美元。即使免税额提高，资产仍需缴纳赠与税或遗产税的纳税人仍可考虑采用税务规划策略。设立人保留年金信托（GRAT）允许个人即使已用尽基本免税额，仍可实施遗产税规划策略。

什么是GRAT？

赠与人可通过GRAT信托将资产未来增值部分转移给指定受益人，同时几乎无需动用赠与免税额度。设立GRAT时，赠与人需创建信托并注入资产，这些资产需在信托设定的期限内实现超过国税局规定的基准收益率的增值。在此期间，赠与人将从GRAT信托中获得年金支付，直至信托期限结束。 在信托存续期内，未作为年金支付给设立人的资产将保留在信托中，于期满时转移给剩余受益人。通常而言，资产增值幅度超出基准利率的幅度越大，最终可转移给剩余受益人的资产份额就越多。  

GRATs何时最有效

赠与税减免信托（GRAT）通常在门槛收益率较低且使用高增值资产时最为成功。当门槛收益率较低时，信托资产的回报率更容易超过该门槛。当资产易于估值时，此类信托最易于管理，因为赠与人的年金可更快、更准确地确定。

对于专注于跨代转移税规划的个人而言，赠与税减免信托（GRAT）通常并非最高效的机制。然而，当个人应税遗产超过其可用的赠与税和遗产税免税额时，GRAT可成为一种有效的规划手段。

GRAT结构示例

基本GRAT结构可通过此高级示例说明：贝丝将价值100万美元的增值证券转移至为期六年的GRAT信托，并在信托存续期间保留年度年金领取权。 贝丝指定其子汤姆为剩余受益人。该信托设定了4.6%的门槛收益率。贝丝每年获得约19.5万美元年金，六年期共计117万美元。证券价值以每年10%的速率增长。 六年期满时，汤姆将获得约27万美元。贝丝未向该递延赠与信托进行赠与，汤姆接收的资产不计入贝丝遗产。

限制与注意事项

要正确设立并管理GRAT以实现潜在收益，需满足若干要求。 GRAT的成功取决于多种因素，包括投资增长率与时机、年金支付结构以及GRAT期限长度。该计划通常最适合资产可能大幅增值或遗产已超出免税额度的人士。由于GRAT的有效性高度依赖利率与立法环境，当下或许是评估该结构是否契合您整体遗产规划策略的良机。