在1946年的电影《生活多美好》中，乔治·贝利因接连遭遇不幸而陷入绝望——包括他的亲戚兼同事比利叔叔弄丢了本应存入波特先生银行的8000美元，导致乔治的公司濒临破产，他本人也面临被逮捕的威胁。 然而，在一位古怪天使（没有翅膀）的帮助下，通过穿越到另一个时间线，最终全镇居民团结起来拯救乔治的公司并使他免于入狱，乔治领悟到最深刻的道理： 这 美好人生。
下面我们将探讨这个节日经典故事的奇妙变奏：如果乔治·贝利及其家族企业注册为美国证券交易委员会（SEC）的投资顾问而非储蓄贷款协会，他们是否可能面临SEC以违反联邦证券法为由提起诉讼的风险？
简短回答：是的。
贝利兄弟建筑与贷款公司（BBB&L）恰在那个圣诞前夜正接受审查。事实上，首席审查员卡特先生正变得焦躁不安，他急于结束实地工作"去埃尔迈拉与家人共度圣诞"。 然而在1945年，美国证券交易委员会的检查员必然会对8000美元的账目缺口展开深入调查。（换算标准：1945年的8000美元相当于2025年的14.5万美元，对于卡特先生这样的证交会检查员而言，这笔金额足以构成BBB&L财务报表中的重大事项。）
关于比利叔叔：尽管他性格讨喜、令人同情且能带来喜剧效果，但显然需要加强监管。他用手指缠线来提醒重要任务的做法，显然不足以构成一套个性化的管控机制。 乔治毕生都清楚比尔叔叔的缺陷，而他自1928年左右开始在BBB&L工作，这意味着他承担监督比尔叔叔的责任已逾十年。因此，除了BBB&L公司层面的监督失职外，乔治个人也因未能有效监督比尔叔叔而负有责任。
波特先生作为乔治的古怪吝啬对手，无疑是故事中的真正"反派"（他在美国电影学会2003年评选的影史反派榜单中位列第六）。当比利叔叔弄丢存款时，波特先生发现了那8000美元并据为己有。 若美国证券交易委员会查出其盗窃行为，则需将波特先生移交刑事司法机关，对其盗窃罪展开并行刑事调查。回到BBB&L公司与乔治的案例，公司财务出现的此类短缺，最初将因违反受托责任及《1940年投资顾问法》第206(2)条而产生法律责任风险。
鉴于卡特先生已将这些监管违规及第206(2)条违规行为移交执法部处理，乔治与BBB&L公司亟需聘请经验丰富且正直的执法辩护律师——为契合本假设情境的节日氛围，我们暂且称其为"克拉伦斯"。 鉴于监管违规行为难以辩护，且第206(2)条违规的成立可能性或取决于1945年是否属于SEC的"执法监管"时代，克拉伦斯需将辩护重点放在乔治的妻子玛丽及其兄弟哈里所采取的补救措施上。 电影中，在玛丽的主动协调下，通过亲友捐款全额偿还了8000美元，BBBL&B客户未遭受任何财务损失。（正如电影版克拉伦斯致乔治的信所言："有朋友相助者，终不败。"）
假日假面克拉伦斯随即从天使面孔转为凶神恶煞，与刑事当局紧密合作，确保波特先生因盗窃八千美元被起诉并（但愿）入狱。随着这个另类结局的展开，波特先生终将为罪行付出代价——结局圆满，皆大欢喜！
福莱律师事务所证券执法与诉讼团队全体同仁祝您节日快乐！
