跨国企业必须了解的……关于互征关税暂停的要点

近期暂停实施互征关税的公告，让全球跨国公司和进口商既感到困惑，又燃起希望。尽管该公告有望为这场急速升级的贸易战带来些许平静并可能降低关税，但现实情况远比这复杂得多。 本文将阐明进口商必须了解的暂停措施范围及其影响，并解释为何对众多进口商及依赖进口的企业而言，关税引发的供应链中断风险在可预见的未来仍将是进口业务中必然存在的风险。

暂停了什么——以及未暂停的

作为起点，以下是关税公告的分类，以便理解关税的背景：

• 第1-97章 既有关税：这些关税已存在数十年之久，税率通常在0%至7%之间。由于所有关税均在常规关税基础上叠加征收，这些既有关税仍持续适用。
• 301 条款关税：这些关税仅在特朗普首届政府期间对原产于中国的商品征收。与中国的贸易中约有一半免征这些关税（即所谓的 "4B 清单"）；另一半从中国进口的商品则需缴纳 7.5% 至 25% 的关税。这些关税一直持续到拜登政府时期，并叠加在第 1-97 章对中国单独征收的关税之上。
• 第 232 节部门关税： 第三类关税是根据第 232 条款对特定产品征收的部门关税。这些部门关税分为三类：
  • 首先，对钢铁和铝征收 25% 的关税，对来自世界任何地方的产品征税。关税适用于某些已确定的钢铝衍生产品（即已确定的协调关税表（HTS）子目中含有大量钢或铝的产品）。这里唯一的例外是使用在美国境内 "熔化和浇注 "或 "冶炼和铸造 "的钢和铝的产品。对于衍生产品，只有钢或铝的价值需缴纳 25% 的额外关税。
  • 其次，对汽车和大多数汽车零部件征收 25% 的关税。就汽车关税而言，目前暂停对符合《美国与墨西哥关于建立更紧密经贸关系的协定》（USMCA）的零部件征收关税。到 2025 年 5 月 3 日，美国商务部将建立一个计算非美国含量的系统，对汽车和汽车零部件征收 25% 的关税。
  • 第三，某些行业将受到即将到来的行业关税的影响。美国政府已经启动了对铜和木材的调查。特朗普总统表示，很有可能对半导体和医药产品采取同样的措施。

• IEEPA对加拿大和墨西哥征收25%关税：第四类关税是对加拿大和墨西哥征收的25%关税，涉及特朗普总统所指责的两国未能充分努力阻止芬太尼流入美国及非法移民入境的行为。凡符合《美墨加协定》标准的商品，均可免征此类关税。
• IEEPA 20%中国关税：这第五轮20%关税与特朗普总统所指控的中国政府未能阻止芬太尼前体物质流入美国有关。
• IEEPA全球性与互惠性关税：最终方案中的关税体系规模远超以往，包含两部分：（1）对全球所有国家征收10%的全球性关税；（2）互惠性关税，主要依据与各国贸易逆差规模计算。 这些关税的计算范围从10%（仅适用全球性关税的国家，如新加坡和英国）到49%不等。由于特朗普政府对中国反制关税的回应，当前对中国征收的关税水平已达125%。

头条新闻是双方暂停加征关税——但仅限90天，且不适用于中国，且仅涉及某些方面。具体包括与排除的范围如下：

• 所有互惠关税（中国除外）暂停：这意味着那些因对美贸易顺差而遭受高额"互惠"关税的国家，将在未来90天内与特朗普政府展开密集谈判。白宫表示已有50多个国家联系政府启动磋商。

• 全球10%关税未暂停：尽管初期存在混淆，该关税对除加拿大和墨西哥外的几乎所有国家仍完全有效，这似乎体现了对两国的优待地位——它们已多次获得不同关税的豁免。

• 中国被明确排除在暂停范围之外：不仅原有的301条款关税继续生效，针对中国的额外关税现已将中国原产商品的税率推高至125%或更高。 例如，针对中国宣布的125%对等关税税率，尚未包含针对芬太尼前体出口的20%单独关税。由于这些对等关税需叠加此前301条款关税及20%芬太尼相关关税，目前许多中国进口商品实际面临170%或更高的综合税率。

• 行业性及特殊关税持续生效：需 重点理解的是，此次暂停措施并不影响特定行业的关税。针对钢铁、铝材及汽车（25%）的232条款关税仍完全有效。 针对加拿大和墨西哥的芬太尼/移民相关关税在技术层面仍有效，但目前符合《美墨加协定》的大多数商品均获豁免，这意味着北美地区逾半数贸易可规避这些关税。此外，暂停措施并未减缓针对铜材或木材的232条款关税调查进程，未来半导体、制药等其他领域也可能加入调查范围。

简而言之，互惠关税暂停导致当前关税体系如下：

• 中国：对多项商品征收145%关税，外加现行第1-97章关税及适用的301条款关税。
• 其余国家：全球关税10%，外加现行第1-97章关税。互惠关税已实施，但暂停90天。
• 加拿大和墨西哥：免征10%的全球关税，但不符合《美墨加协定》标准的商品需缴纳25%的《国际紧急经济权力法》关税。
• 行业性及特殊关税：不受 暂停措施影响 ，因此钢铁、铝材、汽车及汽车零部件仍需缴纳第232条款关税。根据全球性及互惠性关税公告中的豁免条款，属于此类关税范围的商品仅需缴纳25%的第232条款关税，无需缴纳全球性及互惠性关税。

进口商及依赖进口材料的企业需关注的十五项关键影响

关税互惠暂停是关税环境中的重大变化。尽管进口商可能视此为利好消息，但关税环境依然复杂：关税水平仍居高不下，暂停期仅为90天，且进口商制定长期计划的能力受到严重制约。在规划后续行动时，进口商应牢记以下15项关键原则：

• 原则一：——这并非贸易战降温：尽管存在 永久性提高关税的潜在缓冲迹象，但在 看到谈判降低长期关税的具体证据之前，不应将互惠关税暂停视为贸易战的降温。 多位贸易经济学家指出，由于对华关税范围扩大，暂停公告发布后美国平均关税税率实际有所上升，目前关税水平已接近1930年臭名昭著的《斯穆特-霍利关税法》实施时的大萧条时期水平。

• 原则二——现行关税仍属巨额： 即便在双方暂停加征关税后，关税 税率依然居高不下。粗略估算，美国去年进口总额达3.3万亿美元。即使考虑到进口量必然下降，10%的关税仍意味着3000亿美元的增税额。 若计入钢铁、铝材、汽车关税及北美地区残余关税，总额将突破4000亿美元——这尚未包含对华新增关税。综合计算，美国海关边境保护局每日征收关税额远超10亿美元，且全部由进口记录方（通常为美国企业）承担，这凸显了关税政策的影响规模。

• 原则二——贸易战更聚焦中国：尽管 最初是 全面性的，但 贸易战现在显然转向了中国，这是唯一面临三位数关税税率的国家。 中美两国占全球GDP的40%，两国之间关税的升级给全球贸易带来了重大的系统性风险。 此外，中国不仅是唯一实施重大报复性关税的国家，更表现出极少谈判意愿——降低关税税率可能要求中国对其经济运行模式进行重大调整。

• 原则三——对华施压仍有空间：尽管 表面看来美国政府已对华施加了最大压力，且进一步升级似乎不切实际，但这种假设是错误的。美国政府针对中国仍掌握诸多手段，包括：

• 协调施压：在与其他国家谈判过程中，特朗普政府的贸易官员很可能推动各国采取协调行动对抗中国。这些国家将有充分动机这样做，因为存在重大担忧——中国企业可能将出口方向从美国转向其他地区。

• 对中国产零部件加征关税：美国还可能对任何国家进口商品中的中国产内容加征关税，以此打击中国制造的零部件。 这意味着只要产品使用中国产零部件，即使在其他国家组装的商品也可能成为目标。此举将极大限制中国通过其他国家销售来替代美国市场的选择空间，并可能促使中国采取限制稀土矿等现代电子产品必需品出口的报复措施——这是中国此前一直不愿采取的手段。

• 次级制裁：如同针对委内瑞拉石油采取的措施，美国可能对中国实施次级制裁。这些制裁可能对与中国有贸易往来的国家提高关税，以此迫使这些国家与中国脱钩。

• 原则四——北美堡垒？：对 加拿大和墨西哥的优惠待遇 ，包括免除全球10%关税以及对符合《美墨加协定》的商品免除其他关税，暗示着战略转向。尽管墨西哥和加拿大最初是25%特别关税的目标，但这些措施似乎主要旨在就芬太尼和非法移民问题争取谈判筹码。 此后，对这些国家反复给予豁免待遇，表明美方正加大力度强化北美区域纽带。相较于欧盟或韩国等未获同等优惠的贸易伙伴，这种差异尤为显著。 例如，尽管韩国与美国签订了自由贸易协定（韩美自贸协定），对美国进口商品维持极低关税税率，但韩国并未获得任何豁免待遇，反而被赋予了相对较高的互惠关税数值。

对加拿大和墨西哥的这种处理方式表明，在《美墨加协定》的修订过程中，仍有可能设计出一个调整后的协定版本，在不破坏整体框架的前提下重新平衡北美贸易格局。墨西哥提议对华采取与美国同等的关税措施，这可成为修订版《美墨加协定》的基础——该协定将实现更广泛的区域一体化，并对《美墨加协定》区域内的中国零部件及中国投资设置联合壁垒。

• 原则五——汽车行业仍面临重大颠覆：汽车关税 仍是爆发点，其连锁反应波及整个美加墨供应链。 这些关税将继续对美国最大的制造业领域造成重大冲击。关税问题与2026年《美墨加协定》审查密不可分。由于美加墨三国汽车供应链高度融合，即将到来的2026年协定审查无法脱离汽车行业考量——该行业是美墨贸易逆差的主要决定因素。 可能的妥协领域之一，将是限制中国在北美投资及使用中国产零部件。过去六年间，中国企业在特朗普政府首轮301条款关税下，纷纷加码对墨西哥投资并扩大使用中国产零部件，形成显著趋势。而在USMCA审议中，此类策略的效用或将受到限制。

• 原则六——游说活动将异常激烈：预计 所有或几乎所有国家都将参与谈判。各行业将争相争取对其自身利益有利的待遇。因此，当全球关税成为谈判议题时，随着行业和企业竞相争取豁免条款、免税待遇或优惠关税待遇，特殊利益集团的活动将激增。谈判将开启一场企业与行业争相争取优待地位的混战。

• 原则七——中国局势充满不确定性：供应链 无法一夜之间转移。企业报告称，对于许多产品——例如电容器或电阻器这类基础零部件——中国之外根本不存在替代采购渠道。即便搬迁可行，也可能耗时数年并导致永久性成本上升。 鉴于中国是唯一实施重大报复措施的国家，且双方可能陷入僵持局面，解决之路或将漫长而充满变数。这使得跨国企业难以制定最佳应对策略，众多美国制造商可能别无选择，只能突然为许多零部件支付双倍甚至更高的成本，并试图将这些成本转嫁给消费者。

• 原则八——关税直击美国制造业模式核心：众多美国 制造商依赖全球零部件进行本土组装。 跨国企业的商业策略往往依赖于通过精心设计的国际供应链采购零部件，再在美国境内进行增值加工与后续制造。这些精心构建的供应链历经数十年才建立起来，关税不仅威胁着利润空间，更可能颠覆整个商业战略。

• 原则九——不确定性是最大的商业风险： 在与客户开展关税风险规划时，我们发现一个 普遍问题：企业难以应对快速变化的关税公告，且无法预知哪些国家最终会实施高关税或低关税政策。这导致投资延迟、并购冻结及整体业务停滞。企业正将资源投入成本转嫁策略和供应链分级处理，而非业务增长。

• 原则十——关税是对利润的主要税收：关税 将对盈利能力产生巨大影响。 在多次关税建模分析中，一个规律始终存在：利润下滑40%或更多的情况并不罕见。虽然部分美国本土制造商将从中受益，但他们只是例外，而非普遍情况。

• 原则十一——报复措施（暂时）搁置： 鉴于暂停互征关税的决定，欧盟等方已 宣布暂不采取报复行动（此前宣布的针对钢铁和铝关税的报复措施除外）。这使得未来90天内谈判焦点完全集中于削减互征关税，而非升级贸易摩擦。

• 原则十二——10%关税或将长期存在：特朗普政府 似乎将全球10%关税视为长期财政措施，可能用于抵消延长特朗普时期减税政策的成本。该关税也被视为企业进入美国市场的"准入门槛"。 因此初步看来，各国将难以通过谈判取消10%关税。唯一例外可能是与美国签订自由贸易协定的国家，尤其是加拿大和墨西哥，它们或可将此纳入自由贸易协定整体重新谈判条款。

• 原则13——互征关税不太可能完全消失：互征关税 基于贸易逆差而非实际关税壁垒。这正是为何瑞士和韩国等对进口商品征收极低关税的国家，仍遭受高额互征关税冲击的原因。 美国政府似乎将任何贸易逆差都视为歧视性行为，包括通过维持增值税等基础性外国属性（该税制通常豁免出口商品缴纳增值税，特朗普总统视其为出口补贴）。因此，互惠关税可能会因关税税率趋同而降低，但不会消失，因为外国政府被认为在歧视美国对其出口商品的程度被认为相当广泛。 进口商应做好长期应对10%全球关税的准备，同时需应对可能加剧的互征关税——具体税率尚待谈判确定。

• 原则14——着眼长远而非暂缓：尽管 美国贸易格局仍存在诸多不确定性，进口商应着眼长远而非暂缓行动。 虽然人们可能认为关税在特朗普政府离任后会消失，但特朗普首任政府时期实施的所有301条款关税和232条款关税，在拜登政府时期均得以延续。 进口商应着力提升供应链的灵活性、韧性和敏捷性，并制定风险应对方案——即便最终税率尚未确定，也需着手协商实现低关税率的永久性终止。当前的关税互暂停火只是谈判喘息之机，旨在消除对外贸易壁垒，但贸易战仍在持续。

• 原则15——进口操作中的海关合规与准确性至关重要：在 高关税环境下， 确保所有进口业务的绝对准确性至关重要，因任何疏漏都可能迅速导致巨额欠缴税款、相关利息及罚款。此外，特朗普政府颁布的关税公告要求海关部门重点确保新关税要求的全面征收与合规执行，通常指示海关在不考虑任何减轻因素的情况下，按最高标准实施处罚。 因此，进口商必须仔细核查所提交所有进口相关信息的准确性，尤其需重点确认产品原产国判定与价值评估的准确性。当进口使用中国零部件在第三国制造的商品时，这一点尤为重要——除非该商品在第三国经过实质性加工改造，否则仍可能被视为中国原产商品，从而面临中国实施的超高关税。 鉴于海关将严格审查所有进口货物是否存在新关税短缴情况，进口商也应采取同等审慎措施。

在宣布互征关税仅数日后便暂停实施，这不仅凸显了关税格局瞬息万变的特性，更揭示了跨国企业密切关注政策动态并及时应对的必要性。福里国际政府执法辩护与调查事务所 国际政府执法辩护与调查团队 团队正持续追踪所有关税动态，包括特朗普政府推出的任何调整、澄清/指导意见或新增措施，相关信息将实时更新于我们的 关税与国际贸易资源 博客实时发布。随着新信息披露，我们将持续提供更新与分析，助力进口商应对不断演变的国际贸易格局，包括应对新关税措施。

我们的白皮书 "贸易战中的进口和关税风险管理 "白皮书概述了一个 12 步计划，提供了切实可行的步骤，帮助进口商在当前的关税和贸易环境中应对关税和国际贸易风险。 "管理供应链完整性风险 "白皮书的配套白皮书《管理供应链完整性风险》则提供了实用建议，以应对与进口到美国的货物有关的更高供应链风险，包括海关越来越多地使用扣留措施。

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