每家跨国公司都应了解的......特朗普关税的可能落脚点

我们从客户那里收到的最常见问题之一是："特朗普政府的关税战略前景如何？特朗普总统已经发布了 50 多项关税公告--在六个月的冲刺阶段，对关税体系做出的重大改变超过了过去 90 年的数量--这可能很难让人记住，关税最终会有一个落脚点。这个落脚点很可能是全球和行业基准关税的某种组合，以及各国不同的关税制度，以取代以前所有世贸组织签约国的低关税和类似关税。因此，为了帮助进口商在不确定的国际贸易和关税环境中进行风险规划，以下是 16 次无畏的尝试，从新关税公告的日常静态中抽身出来，尝试预测关税的可能落脚点。

关税问题何去何从？

• 无畏猜测 1：永久性全球关税计划。 特朗普政府似乎将全球 10%的关税视为一项长期的收入措施，是企业进入美国市场销售的 "入场券"。即使是少数几个与美国存在贸易逆差的国家之一英国，也宣布通过谈判达成框架解决方案，保留 10%的全球关税。对中国的 90 天暂停也是如此，虽然取消了高额互惠税率，但仍保留了 10%的全球关税。我们最乐观的猜测是，无论四年后谁入主白宫，美国政府都将习惯于额外征收 3000 亿美元或更多的关税，并将其作为一项持续的收入来源。

• 无畏猜想之二：尽管国际贸易法院做出了裁决，但关税仍在继续。 美国国际贸易法院于 2025 年 5 月 28 日驳回了特朗普根据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）发布的所有关税，包括全球关税和互惠关税以及基于芬太尼的 20% 关税，裁定这些关税超出了总统的法律权限。但特朗普政府已经就此裁决提起上诉，并获得联邦巡回上诉法院的暂缓执行，这意味着关税仍在征收。我们预计，在美国最高法院对这一问题做出裁决之前，这些关税将继续有效，而作为后备计划，特朗普政府将启动调查，以支持根据 232 条款和 301 条款征收关税的替代依据。

• 无畏猜想 3：尽管如此，加拿大和墨西哥将成为例外，因为作为 2026 年《美国-墨西哥-加拿大协定》审查的一部分，两国将降低甚至取消 10%的全球关税，但仅限于符合《美国-墨西哥-加拿大协定》且满足强化原产国要求的商品。

• 无畏猜想之四：互惠关税将有部分回调，但仍会保留相当高的关税。 尽管 90 天的暂停可能会导致关税永久性提高，但在我们看到通过谈判降低长期关税的具体证据之前，不应将对等关税暂停视为贸易战的降级。我们有几个理由相信，虽然谈判达成的关税会下降，但会在相当高的水平上触底：
  • 互惠关税基于贸易逆差，而非实际关税壁垒。这就是为什么像瑞士和韩国这样对进口征收极低关税的国家仍然受到巨大的互惠关税打击的原因。政府似乎认为任何贸易逆差都需要进行重大修正，这意味着需要维持远不止 10%的全球关税。
  • 互惠关税最初宣布的愿景是逐个子目确定美国在哪些领域的收费低于外国，但这一愿景已被搁置。取而代之的是，人们普遍认为互惠关税旨在抵制任何及所有潜在形式的偏袒外国产业的行为（补贴电力、操纵货币、维持增值税，通常出口产品无需缴纳任何增值税，特朗普总统将其视为出口补贴），以及任何使美国企业更难向海外出口的关税或非关税壁垒。
  • 特朗普的贸易官员似乎认为，美国进口商所面临的任何痛苦都是短期的，他们相信美国制造的复兴将在相当短的时间内 "解决 "所有关税问题。
  • 特朗普政府认为关税有助于实现政府的另一个优先事项，即提供收入以部分抵消延长 2017 年减税政策的成本。

• 无畏猜想之五：在合理可预见的未来为极高关税做好准备。 即使在对等关税暂停之后，关税率仍然很高。粗略估计，去年美国进口总额为 3.3 万亿美元。10% 的关税，即使考虑到未来进口肯定会下降，也意味着美国进口商要增加 3000 亿美元的税收。再加上钢、铝、汽车关税以及可能的 232 条款关税，总额将远远超过 4000 亿美元，而这还没有考虑互惠关税的最终结果。加在一起，海关及边境保护局每天将征收超过 15 亿美元的关税。

• 无畏猜想之六：报复不会成为主要因素。 鉴于暂停对等关税的决定，欧盟和其他国家已宣布暂时不会报复（除了之前宣布的对钢铝关税的报复）。这使得在 90 天的暂停期中，谈判的重点完全放在对等关税的削减上，而不是升级。我们预测，大多数国家将选择通过谈判达成最好的协议，而不是冒特朗普政府在中国最初对美国加征关税进行报复时对中国实施报复的风险。

• 无畏猜想之七：特定产品排除将很少见，且基于国家安全原因，而非经济原因。 特朗普政府最先采取的关税行动之一，就是将2018年钢铁和铝排除条款多年来积累的特定产品排除条款全部取消，这很能说明问题。在当前的关税公告中，推动力的方向恰恰相反，那就是为美国生产商提供机会，扩大所涵盖产品的数量，而不提供任何排除条款。我们预计很少（如果有的话）会有例外情况，而且任何例外情况都是出于国家安全的原因，针对供应短缺的关键产品，而不是出于经济原因。进口商应寻求在其供应链中建立灵活性、应变能力和敏捷性，并应进行风险规划，如何就永久性提高关税率的新常态进行谈判，而不是寄希望于政府恢复特朗普首届政府对钢铁和铝产品的排除条款。

进口商和制造商的主要关注点是什么？

• 无畏猜想之八：关税声明是对美国制造业主导模式的永久性攻击。 许多美国制造商依赖全球零部件进行国内组装。跨国公司的商业战略通常依赖于通过精心设计的国际供应链采购零部件，然后在美国进行增值和进一步制造。这些精心设计的供应链需要数十年的时间才能建立起来，而关税有可能颠覆整个商业战略，而不仅仅是利润率。

• 无畏猜想之九：认识到关税的不确定性是合理预见未来的巨大商业风险。 在与客户进行关税风险规划时，我们发现一个共同的问题，那就是很难对快速变化的关税公告做出反应，也不知道哪些国家最终会被征收高关税或低关税。这导致投资延迟、并购活动冻结以及投资和规划的普遍瘫痪。企业将资源用于成本控制战略和供应链分流，而非增长。这意味着关税对依赖进口的企业的影响将远远超出直接的底线影响。

中国关税的前景如何？

• 无畏猜想之十：认识到贸易战的中国焦点更加突出。 尽管贸易战的基础也很广泛，但中国是唯一一个关税税率达到三位数的国家，因此贸易战的焦点非常明显。虽然其中一些关税现在暂时中止，以支持谈判解决，但即使是剩余的关税，其总和仍然超过了对任何其他国家征收的最高互惠税率。中国和美国占全球 GDP 的 40%，这两个经济体之间的关税升级带来了巨大的系统性全球贸易风险。供应链不可能在一夜之间转移，据公司报告，对于许多产品，包括电容器或电阻器等基本部件，在中国之外没有其他采购渠道。即使有可能转移，也可能需要数年时间，而且会增加永久性成本。随着中国为长期贸易战做好准备，解决贸易战的道路可能漫长而不确定。如果美国政府推动其他国家对中国采取协调行动，或想方设法对所有原产于中国的产品征收关税（即使该产品在其他国家进行了实质性改造），以此回击中国利用非美国市场间接向美国销售产品的行为，我们也不会感到惊讶。

USMCA 审查的前景如何？

• 无畏猜想 #11：USMCA幸存--但强化了原产地要求和新的反华条款。 目前，加拿大和墨西哥显然正在享受优惠贸易待遇，因为针对加拿大和墨西哥的大多数关税都暂停了，但仅限于符合USMCA的商品。由于许多美国公司在北美拥有一体化的供应链，尤其是在政治力量强大的汽车行业，因此美国政府很可能最终会寻求维护《美国与墨西哥关于建立更紧密经贸关系的协定》。不过，我们预计将会有实质性的修订，包括加强原产地规则、限制使用中国零部件的新措施，以及针对中国的潜在新的统一关税壁垒。

汽车关税的前景如何？

• 无畏猜想 #12：认识到汽车行业仍面临重大混乱。 汽车关税仍然是一个热点，会对整个美国-加拿大-墨西哥供应链产生连锁反应。这些关税将继续扰乱美国最大的制造业，特别是随着政府对中型和重型卡车发起新的 232 条款调查。由于美国-加拿大-墨西哥的汽车供应链是一体化的，因此即将进行的2026年USMCA审查不可能脱离汽车行业，因为这是与墨西哥贸易逆差的主要决定因素。过去六年来，随着中国企业对特朗普首届政府实施的 301 条款关税做出反应，中国在墨西哥的投资以及在墨西哥使用原产于中国的零部件已成为主要趋势。因此，一个可能的妥协领域将是限制中国在北美的投资，以及限制使用原产于中国的零部件以获得符合 USMCA 的资格。

第 232 条款新增关税的前景如何？

• 无畏猜想 #13：计划实施更多 232 条款关税。 我们认为，不绝于耳的新 232 条款调查并没有结束。预计政府将继续宣布更多的调查，特别是考虑到国际贸易法院否决了扩大使用 IEEPA 支持普遍提高关税的做法。

• 无畏猜想 #14：认识到游说会很激烈--您可能需要参与其中。 所有或几乎所有国家都在谈判。各行各业都会为自己的利益争夺有利的待遇。因此，随着全球关税问题摆上谈判桌，预计特殊利益活动将激增，各行业和公司将竞相争取例外、豁免或有利的关税待遇。谈判将开启公司和行业争取优惠地位的自由竞争。随着各种 232 条款调查的展开，情况也将如此。

进口商应采取哪些应对机制？

• 无畏猜想 #15：认识到进口商的风险急剧上升，进口业务中的海关合规性和准确性比以往任何时候都更加重要。 在高关税环境下，必须确保所有进口货物的准确性，因为错误会迅速导致大笔少付款项、相关利息和罚款。此外，特朗普关税公告指示海关重点确保全面征收并遵守新的关税要求，经常指示海关在不考虑任何减免因素的情况下按照允许的最高水平进行处罚。因此，进口商必须仔细审查所有进口相关信息的准确性，尤其是在原产国、产品估值和《美国与马来西亚关于建立更紧密经贸关系的协定》（USMCA）合规性等关键领域。在进口使用中国零部件在第三国制造的商品时，这一点尤为重要，因为这些商品可能被认为原产地仍然是中国，因此需要缴纳高额的中国关税，除非这些商品在第三国进行了实质性改造。由于海关正在仔细检查所有进口商品是否可能少缴新关税，进口商也应该这样做。

• 无畏猜想 #16：提交自愿性自我披露的重要性前所未有。 进口商必须在名为 "自动化商业环境"（ACE）的海关入境门户网站上以电子方式提交所有与进口有关的信息。海关使用复杂的数据挖掘来发现异常和潜在的关税少付。由于海关被指示强调执行新关税，并在不考虑减轻处罚因素的情况下适用最高处罚，因此海关将频繁使用 ACE 数据来锁定少缴关税，并启动调查以追回少缴关税。避免这些高额罚款的唯一办法是进口商自愿自行披露，这样就可以在补缴关税和利息后结束行政披露，但不会受到罚款。因此，我们预计，随着进口商采取措施避免可能的处罚，披露将急剧增加。

福里 国际政府执法辩护与调查团队正密切关注所有与关税相关的动态，包括特朗普政府推出的任何修改、澄清/指导或额外措施。 关税和国际贸易资源博客上发布。一旦有新信息，我们将提供更新和分析，帮助进口商应对不断变化的国际贸易模式，包括新关税。

我们的白皮书 "贸易战中的进口和关税风险管理 "白皮书概述了一个 12 步计划，提供了切实可行的步骤，帮助进口商在当前的关税和贸易环境中应对关税和国际贸易风险。 "管理供应链完整性风险 "白皮书的配套白皮书《管理供应链完整性风险》则提供了实用建议，以应对与进口到美国的货物有关的更高供应链风险，包括海关越来越多地使用扣留措施。

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