Loi sur l'investissement dans les infrastructures et l'emploi : Le 1er janvier 2022 offre des opportunités avec deux types d'obligations exonérées d'impôts et l'expansion du programme
Résumé
Le 15 novembre 2021, le président Biden a promulgué la loi sur les investissements dans les infrastructures et l'emploi (loi publique 117-58) (la « loi »). La loi prévoit plus de 550 milliards de dollars de nouvelles dépenses d'infrastructure, associées à la reconduction de programmes existants, pour un total de 1 200 milliards de dollars d'investissements fédéraux dans les infrastructures au cours des huit prochaines années.
En ce qui concerne spécifiquement les obligations exonérées d'impôt, la loi modifie l'article 142(a) de l'Internal Revenue Code (le « Code ») en ajoutant deux nouvelles catégories d'obligations privées admissibles : les « projets admissibles dans le domaine du haut débit » et les « installations admissibles de capture du dioxyde de carbone ». La loi augmente également le plafond national global pour les obligations privées admissibles émises afin de financer les « installations admissibles dans le domaine des autoroutes ou du transport terrestre de marchandises ».
La loi s'applique aux obligations émises après le 31 décembre 2021.
En vertu de la loi, la détermination de la conformité d'un projet aux exigences de la loi repose sur des faits et des circonstances, qui seront appliqués par un conseiller juridique spécialisé en obligations. Pour cette raison, si vous souhaitez financer un projet sur une base exonérée d'impôt en vertu de la loi, vous devez contacter un conseiller juridique dès le début du processus de développement afin d'examiner l'analyse juridique.
Projets haut débit éligibles
Conformément à la loi, les entités et organismes gouvernementaux peuvent émettre des obligations privées qualifiées exonérées d'impôt afin de financer des projets dans certaines zones rurales. La principale exigence est que le projet soit situé dans une zone où la majorité des ménages n'ont pas accès au haut débit. La loi impose à l'émetteur d'informer chaque fournisseur de services à large bande fournissant des services dans la zone éligible du projet et de lui communiquer la portée du projet. La notification doit inclure une demande d'informations auprès de ces fournisseurs de services concernant leur capacité à déployer, gérer et maintenir un réseau à large bande capable de fournir un accès Internet à la zone éligible et de répondre aux résultats requis. Chaque fournisseur de services à large bande doit disposer d'au moins 90 jours pour répondre à la notification et à la demande.
Plus précisément, le terme « projet de large bande admissible » désigne tout projet qui :
- Est conçu pour fournir un service haut débit uniquement à un ou plusieurs groupes de « blocs de recensement » dans lesquels plus de 50 % des ménages résidentiels n'ont pas accès à un service haut débit terrestre fixe offrant un débit descendant d'au moins 25 mégabits par seconde et un débit montant d'au moins 3 mégabits ; et
- Permet l'accès à Internet dans des zones résidentielles, commerciales ou mixtes, à des débits d'au moins 100 mégabits par seconde en téléchargement et 20 mégabits par seconde en chargement, mais uniquement si au moins 90 % des lieux bénéficiant de cet accès dans le cadre du projet sont des lieux où, avant le projet, un fournisseur de services à large bande ne fournissait aucun service ou ne fournissait pas de service répondant aux exigences de débit minimum décrites au point (1) ci-dessus.
En appliquant les dispositions et définitions ci-dessus, les questions clés pour les projets de haut débit sont les suivantes :
- Les groupes de blocs de recensement ciblés sont-ils admissibles (le critère des 50 % est-il rempli) ?
- Le projet propose-t-il de fournir des services uniquement dans ces groupes de blocs de recensement ?
- Le projet permet-il d'obtenir un accès Internet suffisamment rapide (test 100/20 Mbps) ?
- Un pourcentage suffisant d'endroits ne disposait-il pas auparavant de fournisseurs d'accès à large bande adéquats ?
- Le projet a-t-il reçu un plafond de volume suffisant ?
Pour les projets privés, les obligations sont soumises à un plafond de volume fixé par l'État, bien que le montant du plafond de volume requis ne représente que 25 % de la valeur nominale des obligations émises en vertu de la loi.
Installations qualifiées de capture du dioxyde de carbone
La loi autorise les entités et organismes gouvernementaux à émettre des obligations privées admissibles afin de financer des installations admissibles de capture du dioxyde de carbone. La technologie de capture du carbone élimine le dioxyde de carbone des flux d'émissions des centrales électriques ou des installations industrielles, réduisant ainsi les émissions des industries à forte intensité énergétique. La loi fournit des définitions techniques des termes suivants : installation admissible de capture du dioxyde de carbone ; composante admissible ; et installation industrielle de dioxyde de carbone.
- Le terme « installation qualifiée de capture du dioxyde de carbone » désigne :
- Les composants éligibles d'une installation industrielle de dioxyde de carbone ; et
- Une installation de capture directe de l'air.
- Le terme « composant éligible » désigne tout équipement installé dans une installation industrielle de dioxyde de carbone qui satisfait au pourcentage de capture et de stockage (tel que décrit ci-dessous) et qui est :
- Utilisé à des fins de capture, de traitement et de purification, de compression, de transport ou de stockage sur site du dioxyde de carbone produit par l'installation industrielle de dioxyde de carbone ; ou
- Intégral ou fonctionnellement lié et subordonné à un processus qui transforme un produit solide ou liquide issu du charbon, des résidus pétroliers, de la biomasse ou d'autres matériaux récupérés pour leur valeur énergétique ou leur valeur en tant que matière première en un gaz de synthèse composé principalement de dioxyde de carbone et d'hydrogène destiné à être utilisé directement ou à subir une conversion chimique ou physique ultérieure.
- Une « installation industrielle émettrice de dioxyde de carbone » est une installation qui émet du dioxyde de carbone (y compris à partir de toute source d'émissions fugitives) résultant de l'un des nombreux processus suivants.
- Le terme « installation de capture directe de l'air » est défini à la section 45Q(e)(1) du Code et désigne toute installation qui utilise un équipement de capture du carbone pour capturer le dioxyde de carbone directement dans l'air ambiant.
Il convient de noter qu'une installation industrielle de dioxyde de carbone ne comprend aucune installation géologique de gaz ni aucune unité de séparation qui :
- Ne peut être considéré comme un équipement de gazéification ; ou
- N'est pas un composant nécessaire au processus de combustion oxycombustible.
Les composants éligibles d'une installation industrielle de dioxyde de carbone doivent avoir un pourcentage d'efficacité de capture et de stockage égal ou supérieur à 65 %. Dans le cas d'une installation industrielle de dioxyde de carbone conçue avec un pourcentage d'efficacité de capture et de stockage inférieur à 65 %, le pourcentage du coût des composants éligibles installés dans cette installation ne peut être supérieur au pourcentage d'efficacité de capture et de stockage.
Pour les projets privés uniquement, les obligations sont soumises à un plafond de volume fixé par l'État, bien que le montant du plafond de volume requis ne représente que 25 % de la valeur nominale des obligations émises en vertu de la loi.
Installations qualifiées pour le transfert routier ou terrestre de marchandises
La loi a augmenté le plafond national actuel pour les obligations privées qui financent les autoroutes ou les installations de transfert de marchandises de surface, le faisant passer de 15 milliards de dollars à 30 milliards de dollars.
