FINRA 加强执法力度

2026年3月2日，金融业监管局（FINRA）宣布对其执法计划进行一系列改进，作为其更广泛的“FINRA Forward”计划的一部分。这些调整旨在使执法工作更加透明、高效且以风险为导向，同时为会员公司提供更多机会，使其在执法过程中与FINRA进行互动。

该公告的一个核心主题是提高透明度。当案件移交至FINRA执法部时，该部门现为潜在的被调查机构提供一次初步会议。在会议期间，工作人员将解释执法流程，概述初步的重点关注领域，并回答相关问题。FINRA还表示，计划提供有关执法制衡机制的更多信息，并最终发布一份执法手册。

FINRA 还致力于提高案件处理的效率和一致性。为此，该机构推出了一项涵盖十一大领域的专业化计划，其中包括复杂的反洗钱及市场相关事务。通过将案件分配给具备更深厚专业知识的工作人员，FINRA 旨在加强协作、提高处理的一致性并加快解决速度。该公告也体现了 FINRA 正在开展的更广泛努力，即把执法资源集中用于那些对投资者和市场诚信构成最大风险的事项。

另一项值得关注的发展是针对根据FINRA第4530(b)条规则进行主动报告的事项所实施的试点计划。在适当的情况下，FINRA可能会允许那些发现违规行为并主动报告的机构，在FINRA启动正式调查之前，按照商定的时间表进行内部审查。该试点计划并不适用于所有情况，特别是当投资者或市场正在遭受损害时，但这表明FINRA在处理主动报告的问题及整改措施方面采取了更具针对性的做法。

FINRA 还宣布了旨在为公司提供更多陈述机会的程序性变更。执法律师今后将在发出《警示函》前联系相关公司，以便公司对初步调查结果作出回应。在非紧急案件中，律师在发出《第 8210 条请求》前也会主动联系相关方，让公司或其法律顾问能够提前就调查范围和预期要求进行讨论。

展望未来，FINRA表示计划实施进一步改革，包括就合作与补救信用提供指导、在适当情况下探索替代正式证词的方案，以及发布一份执法手册。FINRA还预计将于2026年第二季度发布一份由前美国证券交易委员会（SEC）委员特洛伊·帕雷德斯（Troy Paredes）和保罗·埃克特（Paul Eckert）教授对其执法计划进行的独立评估报告。

总体而言，3月2日的公告体现了FINRA通过提高透明度、更高效且专业化的案件处理，以及在与公司沟通和问题解决方面采取更精准的策略，来推动其执法计划现代化所做的努力。