Überlegungen zum Jahr 2024 und ein Ausblick auf 2025: Untersuchung der Trends bei Fusionen und Übernahmen, grenzüberschreitenden Finanzierungen und KI

Die Landschaft der Fusionen und Übernahmen (M&A) zeigte im Jahr 2024 Anzeichen einer Erholung nach dem Einbruch im Jahr 2023. Das Transaktionsvolumen stieg zwar an, aber der Markt bleibt im Vergleich zu den Boomjahren 2021 und 2022 deutlich rückläufig. Mehrere Faktoren trugen zu dieser uneinheitlichen Entwicklung bei, darunter die anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten, die hohen Zinssätze und die Inflation. Dennoch bleiben die Branchenexperten vorsichtig optimistisch.

M&A-Aufschwung und zukünftige Trends

Eric Chow, Partner in der Transaktionspraxis von Foley & Lardner, stellte fest, dass das aktuelle Marktumfeld trotz der langsamen Erholung günstige Elemente aufweist. "Im Jahr 2024 haben wir eine Erholung des Transaktionsvolumens im Vergleich zu 2023 gesehen, obwohl der Markt immer noch deutlich langsamer ist als in den Jahren 2021 und 2022. Dies ist wahrscheinlich unter anderem auf die globale Geopolitik, höhere Zinssätze und die Inflation zurückzuführen", so Chow. Er betonte jedoch die wachsende Rolle der künstlichen Intelligenz (KI) und der Digitalisierung als Schlüsselfaktoren für Geschäftsabschlüsse und prognostizierte eine anhaltende Aufwärtsdynamik in diesem Sektor. "Angesichts der jüngsten Zinssenkung und der größeren Sicherheit in Bezug auf die Geopolitik, die die bevorstehenden Wahlen mit sich bringen werden, sind wir optimistisch, dass der M&A-Markt in nächster Zeit weiter nach oben tendieren wird", fügte Chow hinzu.

Trends der Risikofinanzierung in Lateinamerika

Im Einklang mit den globalen Trends war 2024 auch eine Verlangsamung der Risikofinanzierungsaktivitäten für lateinamerikanische Unternehmen zu beobachten. Risikokapitalgeber hielten sich bei der Bereitstellung von Kapital in der Region zurück und spiegelten damit die allgemeine Stimmung der Investoren weltweit wider. Dennoch fanden weiterhin Wachstums- und Spätphasen-Finanzierungsrunden statt, vor allem in Sektoren wie Fintech, die nach wie vor an der Spitze der wirtschaftlichen Entwicklung in Lateinamerika stehen.

Andre Thiollier, Partner bei Foley & Lardner mit Schwerpunkt auf dem LATAM-Markt, erörterte die Aussichten für Risikokapital in der Region. "Im Jahr 2024 sahen wir eine Verlangsamung der Risikokapitalfinanzierung für Unternehmen in Lateinamerika und der Karibik, da die Region dem weltweiten Trend eines rückläufigen Transaktionsvolumens und Kapitaleinsatzes folgte. Die Investoren hielten sich mit der Zuteilung von Ressourcen für diesen Markt zurück. Es fanden jedoch wichtige Wachstums- und Spätphasenrunden statt", erklärte er.

Thiollier hob hervor, dass Fintechs aufgrund ihres Potenzials, Probleme wie die große Zahl von Menschen ohne Bankverbindung und die regulatorische Unterstützung durch die lokalen Regierungen zu lösen, weiterhin an der Spitze der Investitionstätigkeit in LATAM stehen. "Fintechs waren die Speerspitze, da sie Lösungen anboten, die die traditionellen Finanzinstitute übertrafen. Für 2025 wird erwartet, dass die Korrektur der hohen Bewertungen aus den Jahren 2020 und 2021 allmählich abklingt, und wir sollten mehr Deals in der Pipeline sehen", sagte er voraus. Er fügte hinzu, dass LATAM den Trends auf dem US-Markt mit einer Verzögerung von drei bis sechs Monaten folgt, was bedeuten könnte, dass 2025 ein allmählicher Aufschwung bei der Risikofinanzierung stattfinden wird.

Der Einfluss der KI auf das Risikokapital: Das kommende goldene Zeitalter?

Im Jahr 2024 wurden weiterhin erhebliche Investitionen in KI-Unternehmen getätigt, mit massiven Finanzierungsrunden in neunstelliger Höhe für Firmen, die manchmal nicht viel mehr als ein innovatives Konzept und einen prominenten Namen in sich trugen. Während sich diese Finanzierungswelle hauptsächlich auf Forschung und Entwicklung konzentrierte, werden diese Unternehmen im Jahr 2025 auf die Probe gestellt, wenn die Nachhaltigkeit ihrer Geschäftsmodelle genauer unter die Lupe genommen wird.

Lyman Thai, ein Partner bei Foley & Lardner, der sich auf KI-Startups und Risikokapitalinvestitionen konzentriert, gab einen Ausblick auf die Zukunft der Branche. "Im Jahr 2024 haben wir gesehen, dass KI-Unternehmen weiterhin massive Finanzierungsrunden in neunstelliger Höhe erhalten, manchmal mit wenig mehr als einem bekannten Namen und einer Idee. Die meisten Mittel werden schnell in Forschung und Entwicklung sowie in die Datenverarbeitung fließen, aber die Einnahmen werden bei weitem nicht ausreichen, um diese Unternehmen langfristig zu halten", so Thai.

Mit Blick auf die Zukunft prognostiziert Thai bis Mitte 2025 eine Rationalisierung im KI-Bereich. "Es wird weniger Risikokapital und weniger Partner geben, die bereit sind, weiterhin groß angelegte Experimente zu finanzieren, und Mitte 2025 werden wir sehen, wie aus der ersten Welle superfinanzierter KI-Unternehmen Gewinner und Verlierer hervorgehen. Von da an erwarte ich den Beginn eines goldenen Zeitalters der KI, wenn neuartige Anwendungen Gestalt annehmen, die von den Absolventen der ersten Welle entwickelt werden", schloss er.

Schlussfolgerung

Das Jahr 2024 geht zu Ende und die globale Wirtschaft bleibt in Bewegung, geprägt von geopolitischer Unsicherheit, Inflation, Zinssätzen und technologischem Wandel. Der Markt für Fusionen und Übernahmen zeigt Anzeichen einer Erholung, KI dominiert nach wie vor die Investitionstrends, und Lateinamerika hofft auf künftiges Wachstum bei der Risikofinanzierung, insbesondere im Bereich FinTech. Chow, Thiollier und Thai sehen das Jahr 2025 als potenzielles Wachstumsjahr, in dem KI-Innovationen den Weg weisen.