2024년의 인수합병(M&A) 환경은 2023년의 침체 이후 회복의 조짐을 보였습니다. 거래 규모는 증가했지만 호황기였던 2021년과 2022년에 비해서는 여전히 상당히 둔화된 시장입니다. 지속적인 지정학적 불확실성, 고금리, 인플레이션 등 여러 가지 요인이 혼재된 실적에 영향을 미쳤습니다. 그러나 업계 전문가들은 여전히 조심스럽게 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다.
M&A 반등과 향후 트렌드
폴리 앤 라드너의 거래 실무 파트너인 에릭 차우는 더딘 회복세에도 불구하고 현재 시장 환경에는 우호적인 요소가 있다고 지적했습니다. "2024년은 2023년에 비해 거래량이 반등했지만 2021년과 2022년에 비해서는 여전히 상당히 느린 시장입니다. 이는 글로벌 지정학, 금리 상승, 인플레이션 등의 요인에 기인한 것으로 보입니다."라고 차우는 설명합니다. 그러나 그는 거래의 핵심 동력으로서 인공지능(AI)과 디지털화의 역할이 커지고 있음을 강조하며 이 분야의 지속적인 상승 모멘텀을 전망했습니다. "최근 금리 인하와 다가오는 대선으로 지정학에 대한 불확실성이 높아지면서 M&A 시장은 단기적으로 상승 추세를 이어갈 것으로 낙관합니다."라고 차우는 덧붙였습니다.
라틴 아메리카의 벤처 금융 동향
글로벌 트렌드에 따라 2024년에는 라틴아메리카(LATAM) 기업의 벤처 자금 조달 활동도 둔화되었습니다. 벤처 캐피털리스트들은 전 세계적으로 위축된 투자 심리를 반영하듯 이 지역에 자본을 투입할 때 신중한 태도를 보였습니다. 그럼에도 불구하고, 특히 핀테크와 같이 중남미 경제 발전의 최전선에 있는 분야에서는 여전히 성장 및 후기 단계의 자금 조달 라운드가 진행되었습니다.
폴리 앤 라드너의 중남미 시장 담당 파트너인 안드레 티올리에는 중남미 지역의 벤처 캐피탈 전망에 대해 논의했습니다. "2024년에는 전 세계적으로 거래 규모와 자본 배치가 감소하는 추세에 따라 중남미 기업과 관련된 벤처 파이낸싱이 둔화되는 것을 목격했습니다. 투자자들은 여전히 이 시장에 자원을 할당하는 데 신중을 기하고 있습니다. 하지만 중요한 성장 및 후기 단계의 라운드가 진행되었습니다."라고 설명했습니다.
티올리에는 핀테크가 은행 서비스를 이용하지 못하는 많은 인구와 지방 정부의 규제 지원과 같은 문제를 해결할 수 있는 잠재력으로 인해 라틴아메리카에서 투자 활동을 주도하고 있다고 강조했습니다. "핀테크는 기존 금융 기관을 능가하는 솔루션을 제공한다는 점에서 그 선두에 서 있습니다. 2025년에는 2020년과 2021년의 높은 밸류에이션 조정이 사라지기 시작하고 파이프라인에서 더 많은 거래가 이루어질 것으로 예상됩니다."라고 그는 예측했습니다. 그는 중남미 지역은 미국 시장 동향에 3~6개월의 시차를 두고 따라가는 경향이 있어 2025년에는 벤처 펀딩이 점진적으로 반등할 것이라고 덧붙였습니다.
인공지능이 벤처 캐피털에 미치는 영향: 다가오는 황금기?
2024년에도 AI 기업에 대한 투자가 계속 이어졌으며, 때로는 혁신적인 콘셉트와 유명한 이름만 가진 기업들에게 9자리 숫자의 대규모 펀딩 라운드가 진행되었습니다. 이러한 자금의 물결은 주로 연구 개발에 집중되었지만, 2025년에는 비즈니스 모델의 지속 가능성을 더욱 면밀히 검토하는 시기가 될 것입니다.
AI 스타트업과 벤처 캐피탈 투자에 주력하는 Foley & Lardner의 파트너인 라이먼 타이가 업계의 미래에 대한 통찰력을 제시했습니다. "2024년에는 이름과 아이디어만 가지고도 9자리 숫자의 대규모 펀딩을 받는 AI 기업이 계속 늘어날 것입니다. 대부분의 자금은 R&D와 컴퓨팅에 빠르게 투입될 것이지만, 장기적으로 이러한 기업을 유지하는 데 필요한 수익에는 미치지 못할 것입니다."라고 태국은 말합니다.
앞으로 타이는 2025년 중반까지 AI 분야의 합리화가 이루어질 것으로 예상합니다. "대규모 실험에 자금을 지원하는 벤처 캐피탈과 제한된 파트너의 열정이 줄어들고, 2025년 중반에는 막대한 자금력을 갖춘 첫 번째 AI 기업들 사이에서 승자와 패자가 가려질 것입니다. 그 이후에는 첫 번째 물결의 졸업생들이 개발한 새로운 애플리케이션이 구체화되면서 AI 황금기가 시작될 것으로 예상합니다."라고 그는 결론을 내렸습니다.
결론
2024년이 다가오는 지금, 글로벌 비즈니스는 지정학적 불확실성, 인플레이션, 금리, 기술 변화로 인해 여전히 유동적입니다. M&A 시장은 회복 조짐을 보이고, AI는 여전히 투자 트렌드를 주도하고 있으며, 라틴 아메리카는 특히 핀테크 분야의 벤처 금융에서 미래 성장을 기대하고 있습니다. 차우, 티올리에, 태국은 2025년을 AI 혁신이 주도하는 잠재적 성장의 해로 보고 있습니다.
