SEC 의장 앳킨스, 웰스 절차의 투명성 강화 전환 시사

미국 증권거래위원회(SEC)의 폴 앳킨스 위원장은 최근 SEC의 웰스 절차(Wells process)를 "개선하고 정교화"하기 위한 업데이트 내용을 미리 공개했다. 2025년 10월 7일 개최된 제25회 A.A. 소머 주니어 기업·증권·금융법 강연에서 기조 연설을 한 앳킨스 위원장은 "적법 절차와 기본적 헌법상의 권리의 연장선상에서 바라보아야 할" "공정하고 투명한 웰스 절차"의 중요성을 강조했다. 앳킨스 위원장은 이 절차가 집행 결정의 정확성을 보장하는 데 도움이 되며, 목표는 "올바르게 처리하는 것"이라고 강조했다.

이를 위해 앳킨스 위원장은 양측이 선의로 협조하여 웰스 절차가 "사건의 진실을 규명"한다는 목표를 달성할 수 있도록 촉구했습니다. 집행 담당 직원들에게는 피조사자가 잠재적 혐의를 이해할 수 있도록 충분한 정보를 제공하는 것이 포함됩니다. 앳킨스 위원장은 직원들에게 "수사 기록에 대한 자료를 적극적으로 공개하라"고 지시하며 "수집한 정보를 공유하기 위해 모든 노력을 기울일 것"을 요구했습니다. 또한 제출 기한에 대해 현실적으로 접근할 것을 요청하며, 앞으로 직원들은 피조사자에게 웰스 절차 제출을 위해 최소 4주 이상의 시간을 제공할 것이라고 발표했습니다. 더 나아가 앳킨스 위원장은 "적절한 경우 양측의 시간과 자원을 절약할 수 있다"며 "조기 협상"을 장려했습니다. 그는 "웰스 절차는 일반적으로 조사 말기에 진행되지만, 집행 담당 직원과 잠재적 피조사자 또는 피고인이 조사 방향을 논의할 수 있는 유일한 기회는 되어서는 안 된다"고 설명했습니다. 

앳킨스 위원장에 따르면 웰스 절차에 대한 이러한 개선은 "정의의 이익에 부합하고 [SEC의] 집행 프로그램의 무결성을 강화하는 균형 잡힌 접근법"을 촉진할 것이다. 그는 "웰스 절차가 공정성과 투명성을 촉진하는 핵심적 적법 절차 메커니즘으로 남아 있다"고 강조했다. 따라서 이는 "효과적인 집행의 장애물이 아니라 오히려 그 전제 조건"이다. 웰스 절차를 재검토하고 개선하려는 앳킨스 위원장의 의도는 정확성을 목표로 한 투명한 접근법을 약속하며, 집행 담당자들이 "함정 잡기 게임"을 하는 것을 억제하고 진실 추구를 촉진할 것이다.

앳킨스 위원장의 발언은 조사 대상 기관 및 개인에게 웰스 절차에 긍정적인 변화가 있음을 시사한다. 최근 몇 년간 웰스 절차는 실질적으로 더 제한적으로 운영되어 왔습니다. 기한이 더 엄격해지고, 사건이 승인되기 전에 SEC 직원과 소통할 기회가 종종 줄어들었습니다. 이러한 초점 전환은 변호인 측이 조사 과정에서 변호사 제안서, 백서 등을 통해 직원과 조기에 그리고 자주 소통할 기회를 더 많이 제공할 것이며, 궁극적으로 집행부 내 주요 의사 결정권자들과의 웰스 회의가 더 생산적으로 진행되도록 할 것입니다.