Toen de wetgevende macht van Florida op 2 maart 2010 haar reguliere zitting voor 2010 begon, hoopten de verzekeringssector en haar voorstanders verschillende ambitieuze doelen te bereiken. Tegen het einde van de zitting op 30 april 2010 moest de sector genoegen nemen met enkele kleine successen.
Nadat Charlie Crist, gouverneur van Florida, in 2009 zijn veto uitsprak over wetgeving die de tariefbepaling voor woningverzekeringen voor bepaalde kapitaalkrachtige bedrijven zou dereguleren, hoopten voorstanders van deregulering dat ze in 2010 een plan voor tariefderegulering zouden kunnen aannemen dat tegemoetkwam aan enkele bezwaren van de gouverneur. Andere verzekeraars streefden naar wetgeving om de dramatische toename van fraude met autoverzekeringen in de staat aan te pakken. Een wetgevende werkgroep adviseerde om de wetten inzake titelverzekeringen volledig te herschrijven. Geen van deze initiatieven had succes.
The Legislature did, however, enact measures affecting solvency, regulatory authority over affiliates, property insurance claims, rate deregulation for commercial insurance, guaranty funds, and other important matters. This article describes the highlights of these and other insurance-related enactments.
Property Insurance
SB 2044 includes several issues that were sought by the Florida Office of Insurance Regulation, including increased surplus requirements and increased regulatory authority over managing general agents and other affiliates. The bill also contains provisions sought by insurers, including restrictions on public adjusters. The major changes in the bill include:
- Minimum surplus: The bill requires new residential property insurers to maintain at least $15 million in surplus as to policyholders. For existing residential property insurers, the minimum surplus is raised to $5 million through July 1, 2015, $10 million from that date through July 1, 2020, and $15 million thereafter. Under current law, residential property insurers must maintain minimum surplus of $4 million.
- Affiliates and managing general agents: When a residential property insurer sustains a loss of surplus of 15 percent or more in a year, it will be required to provide the regulator with detailed financial information about all affiliates. The bill also expands regulatory authority by allowing the regulator to examine any managing general agent as if it were an insurer and requires any insurer to change the accounting firm used to prepare its annual report once every five years.
- Claims: The bill requires all claims for residential windstorm or hurricane losses to be filed within three years after the date the windstorm caused the loss or the hurricane made landfall. The bill also provides that under replacement cost coverage, the insurer may hold back a portion of the payment for dwelling losses, but it does not change the current prohibition on hold-backs for replacement cost coverage of personal property.
- Public adjusters: SB 2044 imposes several new restrictions on public adjusters, who assist claimants in the settlement of claims. The bill prohibits public adjusters from making certain statements in the course of soliciting business. Public adjusters also are prohibited from preventing insurers’ access to an insured person or property. The bill requires public adjuster contracts to include specified information and limits commissions on supplemental or reopened claims to 20 percent of the additional claims payment.
- Ratemaking: The bill continues the prohibition against property insurer implementing a rate change before it is approved by the regulator (“use-and-file” rates) through December 31, 2011. It also revises provisions for expedited rate review to allow expedited review of filings that reflect only adjustments in reinsurance costs, financing products used in lieu of reinsurance, and inflation trend factors. The bill also prohibits the regulator from using the ratemaking process to directly or indirectly affect an insurer’s decisions regarding agent compensation or appointment.
- CEO/CFO/chief actuary certification: The requirement that an insurer’s CEO or CFO and the insurer’s chief actuary attest to the truthfulness of a rate filing is modified to provide that the certification is not rendered false if the insurer later submits additional information to the regulator, provided the additional information is submitted in response to a request from the regulator.
- Hurricane loss mitigation: In response to controversies about the size of mandatory hurricane loss mitigation discounts and the quality of mitigation inspections, the bill provides that a rate increase may be justified when the aggregate value of the discounts exceeds the reduction in expected losses from mitigation. The bill also adds restrictions on who may conduct mitigation inspections, requires that the authorized inspector personally inspect the property, and provides that violations may result in disciplinary actions by the appropriate licensing agencies.
- Citizens Property Insurance Corporation (Citizens): The bill delays for two years a mandated reduction in the size of the area in which Citizens writes windstorm-only policies and other insurers are allowed to write homeowners’ policies that exclude windstorm coverage.
- Notice of cancellation or nonrenewal: The bill changes the notice periods for cancellations and nonrenewals to allow a Citizens policy to be replaced with a policy issued by another insurer upon 45 days’ advance notice and to allow any property insurer to cancel or nonrenew a policy after 45 days’ notice, if the regulator finds that the action is necessary to protect other policyholders or the public. The bill also provides that an insurer may renew a residential policy with a change in policy terms after appropriate notice; currently, a change in policy terms may require the nonrenewal and replacement of the policy.
SB 2044 has not yet been presented to the governor. If it becomes a law, it will take effect on July 1, 2010.
SB 1460 revises the Florida Hurricane Catastrophe Fund contract year. The 2010 bill was enacted in response to the unintended consequences of 2009 legislation that changed the start date of the fund’s contract year from June 1 to January 1 and provided for a contract period of seven months, beginning on June 1, 2010 and ending on December 31, 2010, to provide for a transitional period. The accounting consequences of the transitional contract “year” resulted in a reduction to insurers’ surplus. SB 1460 restores the June 1 – May 31 contract year and does away with the transitional period.
Het wetsvoorstel bepaalt ook dat verzekeraars hun contracten met het Catastrofefonds drie maanden voor de ingangsdatum van de contracten op 1 juni (en vóór het begin van de jaarlijkse wetgevende zitting) moeten uitvoeren. Het doel van deze wijziging is om de stabiliteit te vergroten en het vermogen van verzekeraars om op economische wijze herverzekering aan te kopen te verbeteren door verzekeraars vroegtijdig op de hoogte te brengen van de voorwaarden van hun Catastrofefonds-contracten.
Het wetsvoorstel beperkt de omvang van de "basislaag" van het fonds tot 17 miljard dollar voor het contractjaar, totdat de State Board of Administration vaststelt dat het fonds voldoende claimbetalingscapaciteit heeft om twee contractjaren van 17 miljard dollar te dekken. Deze bepaling vervangt een bepaling die de groei van het fonds koppelde aan de groei van de blootstelling.
SB 1460 werd op 15 april 2010 door de gouverneur goedgekeurd en trad op die datum in werking.
HB 7217 amends a provision relating to Florida Hurricane Catastrophe Fund emergency assessments. Under current law, medical malpractice insurance premiums are exempt from assessment, but the exemption expires on May 31, 2010. HB 7127 extends the exemption for an additional three years. SB 2044 also includes this three-year extension of the exemption.
HB 7127 has not yet been presented to the governor. If it becomes a law, it will take effect upon becoming a law.
Commercial Insurance Ratemaking and Warranty Associations
SB 2176 deregulates ratemaking for most forms of commercial insurance other than workers’ compensation. The bill also includes provisions addressing several other areas, including warranty associations, workers’ compensation, health insurance, and life insurance. The workers’ compensation, health insurance, and life insurance aspects of the bill are discussed below under those respective headings.
The bill allows an insurer to implement rates for most forms of commercial insurance without the approval of the Office of Insurance Regulation, provided that the insurer notify the regulator of any rate changes no later than 30 days after the effective date of the change. The regulator may subsequently review the rates to determine whether they are excessive, inadequate, or unfairly discriminatory. The affected lines of insurance include commercial motor vehicle insurance covering a fleet of 20 or more self-propelled vehicles, excess or umbrella coverage, surety and fidelity, boiler and machinery, errors and omissions, directors and officers, intellectual property liability, advertising and Internet liability, property risks rated under a highly protected risks rating plan, and other similar commercial lines as determined by the Office of Insurance Regulation.
SB 2176 herziet ook ingrijpend de wetgeving inzake bedrijven die onderhoudscontracten voor motorvoertuigen aanbieden, woninggarantieverenigingen en servicegarantieverenigingen. Het wetsvoorstel schaft onder meer de verplichte tarief- en formulierregistratie voor alle drie soorten garantieverenigingen af, sluit commerciële onderhoudscontracten voor motorvoertuigen die niet voor consumenten bestemd zijn uit van de regelgeving, voorziet in straffen voor overtredingen voor activiteiten zonder vergunning, vermindert het aantal vereiste financiële rapporten en maakt controles van garantieverenigingen discretionair in plaats van verplicht.
SB 2176 has not yet been presented to the governor. If it becomes a law, the provisions relating to commercial insurance rates will take effect January 1, 2011, and the provisions relating to warranty associations will take effect upon the bill becoming a law.
Arbeidsongevallenverzekering
HB 5603 addresses an issue that some workers’ compensation carriers have identified as a major cost driver. According to the carriers, some pharmaceutical providers repackage or relabel drugs in an effort to avoid fee schedules. HB 5603 provides that statutory limitations on reimbursement for prescription drugs apply regardless of the location or provider from which the claimant receives the medication. The bill specifies a formula for calculating the reimbursement amount for a drug that has been repackaged or relabeled and provides that the maximum price for relabeled or repackaged drugs is the amount that would have been otherwise payable had the drugs not been repackaged or relabeled.
HB 5603 has not yet been presented to the governor. If it becomes a law, it will take effect July 1, 2010.
SB 2176 bevat verschillende bepalingen met betrekking tot de dekking van arbeidsongevallen voor wetshandhavers. Het maakt reclasseringsambtenaren in aanmerking voor dezelfde veronderstelling van dienstverband met betrekking tot tuberculose, hartziekten en hypertensie die momenteel van toepassing is op wetshandhavers, gevangenbewaarders en brandweerlieden. Het wetsvoorstel herziet ook de veronderstelling dat de werknemer deze ziekten niet tijdens de uitoefening van zijn functie heeft opgelopen, indien hij of zij wezenlijk is afgeweken van de voorgeschreven behandeling, en bepaalt dat wetshandhavers, gevangenbewaarders en reclasseringsambtenaren geen recht hebben op de veronderstelling met betrekking tot tuberculose, hartziekte of hypertensie tijdens de uitoefening van hun functie zijn opgelopen, tenzij een claim voor uitkeringen uiterlijk 180 dagen na het verlaten van het dienstverband wordt ingediend.
If SB 2176 becomes a law, these provisions will take effect January 1, 2011.
SB 2046 revises provisions governing licensure of employee-leasing companies to remove certain restrictions on change of ownership. Prior approval for the acquisition of a company is no longer required if a controlling person of the company being acquired also is a controlling person of the acquiring company. Existing stockholders or partners no longer need board approval to acquire control from other stockholders or partners, and the Department of Business and Professional Regulation is no longer authorized to conduct an investigation prior to the acquisition of control. SB 2046 also changes the sanctions for failure to pay late fees for license renewals. The failure to pay the late fee will now be grounds for disciplinary action, rather than automatically voiding the license.
SB 2046 has not yet been presented to the governor. If it becomes a law, it will take effect July 1, 2010.
Guaranty Funds
HB 159 revises various provisions relating to the Florida Insurance Guaranty Association (FIGA), the Florida Life & Health Insurance Guaranty Association (FLAHIGA), and the Florida Workers’ Compensation Insurance Guaranty Association (FWCIGA). Several provisions of the bill are intended to make Florida’s guaranty fund laws more closely conform to NAIC model laws.
Het wetsvoorstel herziet het proces waarmee verzekeraars hun FIGA-beoordelingskosten kunnen doorberekenen aan hun polishouders. De huidige wetgeving verhindert verzekeraars om FIGA-beoordelingen terug te verdienen totdat hun FIGA-kosten zijn opgenomen in een goedgekeurde tariefaanvraag. Onder HB 159 kan een verzekeraar een terugverdienfactor toepassen op zijn premiefacturen na het verstrekken van een informatieve kennisgeving aan de toezichthouder. Het wetsvoorstel stroomlijnt ook FIGA door twee autoverzekeringsrekeningen samen te voegen tot één enkele rekening.
HB 159 verhoogt verschillende FLAHIGA-dekkingslimieten voor uitgestelde lijfrentes in de opbouwfase tot $ 250.000, schrapt een verbod dat agenten en verzekeraars verhindert om potentiële polishouders te wijzen op FLAHIGA-bescherming, voorziet in omstandigheden waarin FLAHIGA personen kan beschermen die geen inwoners van Florida zijn, en sluit Medicare Advantage-polissen en verschillende vormen van geïndexeerde producten uit van FLAHIGA-dekking.
Het wetsvoorstel sluit ook dekking onder aansprakelijkheidsverzekeringen van werkgevers uit van FIGA en dekt die claims onder FWCIGA, tot een maximum van $ 300.000 of de limiet van de polis, indien deze lager is.
HB 159 was approved by the governor on May 11 and will take effect July 1, 2010.
Health Insurance
House Joint Resolution 37 proposes an amendment to the Florida Constitution that would add a section on health care services to the Declaration of Rights if approved by 60 percent of the voters in the 2010 general election.
De grondwetswijziging bepaalt dat een wet of regel geen persoon, werkgever of zorgverlener direct of indirect mag verplichten om deel te nemen aan een gezondheidszorgsysteem. Het bepaalt ook dat een persoon het recht heeft om rechtstreeks voor gezondheidszorg te betalen en dat een zorgverlener het recht heeft om rechtstreekse betaling voor gezondheidszorg te accepteren. Verder bepaalt het dat, met inachtneming van "redelijke en noodzakelijke regels die de keuzemogelijkheden van een persoon niet wezenlijk beperken", de aankoop of verkoop van particuliere ziektekostenverzekeringen niet mag worden verboden. Deze bepalingen kunnen worden vervangen door een wet die door tweederde van de leden van elk huis van de wetgevende macht is aangenomen.
Als de kiezers het amendement goedkeuren, treedt het op 4 januari 2011 in werking.
SB 2176 bevat bepalingen die Medicare-aanvullende verzekeraars toestaan gebruik te maken van netwerken van intramurale zorginstellingen. Op grond van het wetsvoorstel kan een Medicare-aanvullende verzekeraar een premiekorting toekennen aan verzekerden die gebruikmaken van een intramurale zorginstelling binnen het netwerk van de verzekeraar. Het wetsvoorstel machtigt verzekeraars ook om netwerkovereenkomsten aan te gaan met instellingen die akkoord gaan met het afzien van het eigen risico van Medicare Deel A. Zowel de premiekorting als het afzien van het eigen risico moeten worden meegenomen in de berekening van de verliesratio en de premie van de verzekeraar.
If SB 2176 becomes a law, these provisions will take effect January 1, 2011.
Life Insurance
HB 885 amends several life insurance provisions. The bill exempts certain transactions from the requirement that the current insurer be notified of the replacement of a policy. The notice requirement will not apply in transactions involving an application to the current insurer when a contractual change or conversion privilege is being exercised, when a current contract is being replaced by the same insurer with regulatory approval, or when a term-conversion privilege is being exercised among corporate affiliates.
Het wetsvoorstel staat ook dekking toe van echtgenoten en kinderen ten laste onder een collectieve levensverzekering tot het volledige bedrag waarvoor de werknemer verzekerd is, verbiedt het creëren van een categorie werknemers voor collectieve levensverzekeringen die uitsluitend bestaat uit werknemers die onder de collectieve ziektekostenverzekering van de werkgever vallen, en verbiedt de verkoop of overdracht aan derden van lijfrentes die zijn verkregen als onderdeel van een schikking om te voldoen aan de vereisten van Medicare als secundaire betaler.
HB 885 was approved by the governor on May 11 and took effect on that date.
SB 2176 bevatte ook een reeks bepalingen inzake levensverzekeringen, bekend als de Safeguard Our Seniors Act. Het wetsvoorstel herziet de informatievereisten voor de verkoop van vaste of variabele lijfrentes en voorziet in een 'proefperiode' van 21 dagen voor kopers van 65 jaar of ouder, in plaats van de periode van 14 dagen die geldt voor andere kopers. Het verbiedt ook afkoop- of uitgestelde verkoopkosten van meer dan 10 procent voor lijfrentecontracten die aan senioren worden verkocht, behoudens enkele uitzonderingen, en staat het Department of Financial Services toe om een verzekeringsagent te verplichten tot het betalen van een schadevergoeding aan een senior die het slachtoffer is geworden van verduistering door de agent. In een bepaling die niet beperkt is tot oudere consumenten, verhoogt het wetsvoorstel de straffen voor opzettelijke overtredingen van het verbod op "twisting" en "churning" tot 75.000 dollar en schrapt het de eis dat strafrechtelijke sancties alleen kunnen worden opgelegd als het gedrag frauduleus was.
If SB 2176 becomes a law, these provisions will take effect January 1, 2011.
Legal News Alert is part of our ongoing commitment to providing up-to-the-minute information about pressing concerns or industry issues affecting our insurance industry clients and colleagues. If you have any questions about this alert or would like to discuss this topic further, please contact your Foley attorney or any of the following individuals:
Leonard E. Schulte
Tallahassee, Florida
850.5133380
[email protected]
Thomas J. Maida
Tallahassee, Florida
850.513.3377
[email protected]
