Reflecties over 2024 en een vooruitblik op 2025: Onderzoek naar trends in fusies en overnames, grensoverschrijdende financiering en AI

Het fusie- en overnamelandschap vertoonde in 2024 tekenen van herstel na de inzinking van 2023. De transactievolumes stegen, maar de markt blijft aanzienlijk trager in vergelijking met de topjaren 2021 en 2022. Verschillende factoren hebben bijgedragen aan deze gemengde prestaties, waaronder aanhoudende geopolitieke onzekerheden, hoge rentetarieven en inflatie. Professionals uit de sector blijven echter voorzichtig optimistisch.

Opleving van fusies en overnames en toekomstige trends

Eric Chow, partner in de Transactions Practice bij Foley & Lardner, merkte op dat ondanks het langzame herstel, de huidige marktomgeving gunstige elementen heeft. "In 2024 zagen we een opleving in termen van dealvolume ten opzichte van 2023, hoewel de markt nog steeds aanzienlijk langzamer is dan in 2021 en 2022. Dit is waarschijnlijk toe te schrijven aan wereldwijde geopolitiek, hogere rentetarieven en inflatie, naast andere factoren," verklaarde Chow. Hij benadrukte echter de groeiende rol van kunstmatige intelligentie (AI) en digitalisering als belangrijke drijfveren voor deals en voorspelde een aanhoudend stijgend momentum in de sector. "Met de recente renteverlaging en de toegenomen zekerheid over de geopolitiek die de komende verkiezingen zullen brengen, zijn we optimistisch dat de M&A-markt op de korte termijn een opwaartse trend zal blijven vertonen," voegde Chow eraan toe.

Durfkapitaalfinancieringstrends in Latijns-Amerika

In lijn met de wereldwijde trends toonde 2024 ook een vertraging in de durfkapitaalactiviteit voor Latijns-Amerikaanse (LATAM) bedrijven. Durfkapitalisten waren voorzichtig met het inzetten van kapitaal in de regio, wat het bredere beleggerssentiment wereldwijd weerspiegelt. Desondanks vonden er nog steeds groei- en late-fase-financieringsrondes plaats, vooral in sectoren zoals fintech, die een voortrekkersrol blijft spelen in de economische evolutie van LATAM.

Andre Thiollier, een partner bij Foley & Lardner die zich richt op de LATAM-markt, besprak de vooruitzichten voor durfkapitaal in de regio. "In 2024 zagen we een vertraging in durfkapitaalfinanciering waarbij LATAM-bedrijven betrokken waren, omdat de regio de wereldwijde trend van dalend transactievolume en kapitaalinzet volgde. Investeerders bleven voorzichtig met het toewijzen van middelen aan deze markt. Er vonden echter wel belangrijke groei- en late-fase rondes plaats," legde hij uit.

Thiollier benadrukte dat fintech de investeringsactiviteit in LATAM blijft aanvoeren vanwege het potentieel om problemen aan te pakken, zoals de grote populatie mensen die niet bankiert en regelgevende steun van lokale overheden. "Fintechs waren het speerpunt, gezien de oplossingen die ze boden die traditionele financiële instellingen overtroffen. Voor 2025 is de verwachting dat de correctie in de hoge waarderingen van 2020 en 2021 begint af te nemen en dat we meer deals in de pijplijn zullen zien," voorspelde hij. Hij voegde eraan toe dat LATAM de neiging heeft om Amerikaanse markttrends met een vertraging van drie tot zes maanden te volgen, wat zou kunnen betekenen dat 2025 een geleidelijke opleving in durfkapitaalfinanciering zal zien.

De impact van AI op durfkapitaal: De komende Gouden Eeuw?

In 2024 werd er opnieuw aanzienlijk geïnvesteerd in AI-bedrijven, met grote financieringsrondes van negen cijfers voor bedrijven die soms niet veel meer hadden dan een innovatief concept en een prominente naam. Hoewel deze financieringsgolf zich vooral richtte op onderzoek en ontwikkeling, zal de test voor deze bedrijven in 2025 komen, wanneer de duurzaamheid van hun bedrijfsmodellen nauwkeuriger onder de loep wordt genomen.

Lyman Thai, een partner bij Foley & Lardner die zich richt op AI-startups en durfkapitaalinvesteringen, gaf zijn inzichten in de toekomst van de industrie. "In 2024 zagen we dat AI-bedrijven enorme financieringsrondes van negen cijfers bleven ontvangen, soms met niet veel meer dan een prominente naam en een idee. Het grootste deel van de fondsen zal snel naar R&D en rekenkracht gaan, maar de inkomsten zullen bij lange na niet genoeg zijn om deze bedrijven op de lange termijn overeind te houden," merkte Thai op.

Vooruitkijkend voorspelt Thai een rationalisatie in de AI-ruimte tegen midden 2025. "Er zal minder durfkapitaal en limited partner enthousiasme zijn om grootschalige experimenten te blijven financieren en tegen midden 2025 zullen we winnaars en verliezers zien opduiken uit de eerste golf van supergefinancierde AI-bedrijven. Vanaf dan verwacht ik het begin van een gouden eeuw voor AI, wanneer nieuwe toepassingen vorm krijgen, ontwikkeld door de alumni van de eerste golf," concludeerde hij.

Conclusie

Nu 2024 ten einde loopt, blijft het mondiale bedrijfsleven in beweging, beïnvloed door geopolitieke onzekerheid, inflatie, rentetarieven en technologische verandering. De markt voor fusies en overnames vertoont tekenen van herstel, AI domineert nog steeds de investeringstrends en Latijns-Amerika kijkt uit naar toekomstige groei in risicofinanciering, vooral in fintech. Chow, Thiollier en Thai zien 2025 als een jaar van potentiële groei met AI-innovatie in de hoofdrol.

Disclaimer

Deze blog wordt ter beschikking gesteld door Foley & Lardner LLP ("Foley" of "het kantoor") voor informatieve doeleinden. Het is niet bedoeld om het juridische standpunt van het kantoor namens een cliënt over te brengen, noch is het bedoeld om specifiek juridisch advies te geven. Eventuele meningen in dit artikel weerspiegelen niet noodzakelijkerwijs de standpunten van Foley & Lardner LLP, haar partners of haar cliënten. Handel daarom niet op basis van deze informatie zonder advies te vragen aan een bevoegde advocaat. Deze blog is niet bedoeld om een advocaat-cliënt relatie te creëren en de ontvangst ervan vormt geen advocaat-cliënt relatie. Communicatie met Foley via deze website per e-mail, blogbericht of anderszins creëert geen advocaat-cliënt relatie voor welke juridische kwestie dan ook. Daarom wordt communicatie of materiaal dat u via deze blog naar Foley verzendt, hetzij via e-mail, blogpost of op een andere manier, niet behandeld als vertrouwelijk of als eigendom. De informatie op deze blog wordt gepubliceerd "AS IS" en is niet gegarandeerd volledig, nauwkeurig en/of up-to-date. Foley geeft geen verklaringen of garanties van welke aard dan ook, expliciet of impliciet, met betrekking tot de werking of inhoud van de site. Foley wijst uitdrukkelijk alle andere garanties, waarborgen, voorwaarden en verklaringen van welke aard dan ook af, hetzij uitdrukkelijk of impliciet, hetzij voortvloeiend uit een wet, wet, commercieel gebruik of anderszins, met inbegrip van impliciete garanties van verkoopbaarheid, geschiktheid voor een bepaald doel, titel en niet-inbreuk. In geen geval zal Foley of een van haar partners, functionarissen, werknemers, agenten of filialen aansprakelijk zijn, direct of indirect, onder welke rechtsleer dan ook (contract, onrechtmatige daad, nalatigheid of anderszins), jegens u of iemand anders, voor claims, verliezen of schade, direct, indirect speciaal, incidenteel, bestraffend of gevolgschade, voortvloeiend uit of veroorzaakt door de creatie, het gebruik van of het vertrouwen op deze site (inclusief informatie en andere inhoud) of websites van derden of de informatie, middelen of het materiaal waartoe toegang wordt verkregen via dergelijke websites. In sommige rechtsgebieden kan de inhoud van deze blog worden beschouwd als advocaatreclame. Houd er, indien van toepassing, rekening mee dat eerdere resultaten geen garantie bieden voor een vergelijkbaar resultaat. Foto's zijn alleen voor dramaturgische doeleinden en kunnen modellen bevatten. Afbeeldingen impliceren niet noodzakelijkerwijs een huidige status als cliënt, partner of werknemer.