Reflexões de 2024 e um olhar para 2025: Análise das tendências em matéria de fusões e aquisições, financiamento transfronteiriço e IA

O panorama das fusões e aquisições (F&A) em 2024 mostrou sinais de recuperação após a queda registada em 2023. Os volumes de negócios aumentaram, mas o mercado continua consideravelmente mais lento em comparação com os anos de boom de 2021 e 2022. Vários fatores contribuíram para esse desempenho misto, incluindo as incertezas geopolíticas em curso, as altas taxas de juros e a inflação. No entanto, os profissionais do setor permanecem cautelosamente otimistas.

Recuperação das fusões e aquisições e tendências futuras

Eric Chow, sócio da Prática de Transações da Foley & Lardner, observou que, apesar da lenta recuperação, o atual ambiente de mercado tem elementos favoráveis. "Em 2024, vimos uma recuperação em termos de volume de negócios em comparação com 2023, embora o mercado ainda seja consideravelmente mais lento do que em 2021 e 2022. Isso provavelmente pode ser atribuído à geopolítica global, taxas de juros mais altas e inflação, entre outros fatores ", afirmou Chow. No entanto, ele enfatizou o papel crescente da inteligência artificial (IA) e da digitalização como principais impulsionadores dos negócios, prevendo um impulso contínuo de alta no setor. "Com o recente corte nas taxas de juros e maior certeza sobre a geopolítica que as próximas eleições trarão, estamos otimistas de que o mercado de fusões e aquisições continuará a apresentar tendência de alta no curto prazo", acrescentou Chow.

Tendências do financiamento de capital de risco na América Latina

Em linha com as tendências globais, 2024 também mostrou um abrandamento na atividade de financiamento de risco para as empresas da América Latina (LATAM). Os capitalistas de risco exerceram cautela ao implantar capital na região, refletindo o sentimento mais amplo dos investidores em todo o mundo. Apesar disso, o crescimento e as rodadas de financiamento de estágio final ainda ocorreram, especialmente em setores como fintech, que permanece na vanguarda da evolução econômica da América Latina.

Andre Thiollier, sócio da Foley & Lardner que se concentra no mercado da América Latina, discutiu as perspectivas de capital de risco da região. "Em 2024, vimos uma desaceleração no financiamento de risco envolvendo empresas da América Latina, pois a região seguiu a tendência mundial de declínio no volume de negócios e implantação de capital. Os investidores permaneceram diligentes na alocação de recursos para esse mercado. No entanto, houve um crescimento importante e rodadas de estágio final", explicou ele.

Thiollier destacou que as fintechs continuam a liderar a atividade de investimento na América Latina devido ao seu potencial para resolver problemas como a grande população sem conta bancária e o apoio regulamentar dos governos locais. "As fintechs estavam na ponta da lança, dadas as soluções que ofereciam e que superavam as instituições financeiras tradicionais. Para 2025, a expetativa é que a correção nas altas avaliações de 2020 e 2021 comece a desaparecer, e devemos ver mais negócios no pipeline", previu. Ele acrescentou que a América Latina tende a seguir as tendências do mercado dos EUA com um atraso de três a seis meses, o que pode significar que 2025 verá uma recuperação gradual no financiamento de risco.

O impacto da IA no capital de risco: A próxima idade de ouro?

O ano de 2024 testemunhou a continuação de um investimento significativo em empresas de IA, com rondas de financiamento maciças de nove dígitos para empresas que, por vezes, tinham pouco mais do que um conceito inovador e um nome proeminente associado a elas. Embora essa onda de financiamento tenha se concentrado principalmente em pesquisa e desenvolvimento, o teste para essas empresas virá em 2025, quando a sustentabilidade de seus modelos de negócios for examinada mais de perto.

Lyman Thai, um parceiro da Foley & Lardner que se concentra em startups de IA e investimento de capital de risco, ofereceu suas percepções sobre o futuro do setor. "Em 2024, vimos as empresas de IA continuarem a receber enormes rodadas de financiamento de nove dígitos, às vezes com pouco mais do que um nome proeminente e uma ideia. A maioria dos fundos irá rapidamente para P&D e computação, mas as receitas não chegarão nem perto do que é necessário para sustentar essas empresas a longo prazo", observou Thai.

Olhando para o futuro, Thai prevê uma racionalização no espaço da IA até meados de 2025. "Haverá menos capital de risco e menos entusiasmo dos parceiros limitados para continuar a financiar experiências em grande escala e, em meados de 2025, veremos emergir vencedores e vencidos da primeira vaga de empresas de IA super-financiadas. A partir daí, espero o início de uma idade de ouro da IA, à medida que novas aplicações ganham forma, desenvolvidas pelos antigos alunos da primeira vaga", concluiu.

Conclusão

À medida que 2024 chega ao fim, os negócios globais permanecem em fluxo, moldados pela incerteza geopolítica, inflação, taxas de juros e mudanças tecnológicas. O mercado de fusões e aquisições mostra sinais de recuperação, a IA ainda domina as tendências de investimento e a América Latina está à procura de crescimento futuro no financiamento de risco, especialmente em fintech. Chow, Thiollier e Thai vêem 2025 como um ano de crescimento potencial, com a inovação da IA a liderar o caminho.

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