Repräsentative Erfahrung

Öffentliche Unternehmen, interne Ermittlungen und Insiderhandel

• Er vertrat einen CEO und ein börsennotiertes Unternehmen der Logistikbranche in einer parallelen Untersuchung der SEC und des Justizministeriums (DOJ) zu den Rechnungslegungspraktiken des Unternehmens nach einer mehrjährigen Berichtigung, die zum Rücktritt des Finanzvorstands und zu einer anschließenden Anklage gegen ihn und zwei weitere Führungskräfte des Unternehmens führte. Während der CFO strafrechtlich verurteilt wurde, wurde gegen Jims Mandanten, den CEO, keine Anklage erhoben, und die SEC einigte sich mit dem Mandanten des Unternehmens auf eine minimale Entschädigung. Außerdem beriet er den Vorstand und den Prüfungsausschuss des Unternehmens während des gesamten Ermittlungsverfahrens und arbeitete eng mit der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft des Unternehmens zusammen.
• Er leitete eine interne Untersuchung für den Vorstand eines auf strukturierte Produkte spezialisierten Broker-Händlers. Der Umfang der Untersuchung umfasste: Vorwürfe falscher Darstellungen in Bezug auf die Übernahme eines europäischen Unternehmens in den Angebotsunterlagen für eine Kapitalerhöhung in Höhe von 400 Millionen Dollar; Vorwürfe falscher Darstellungen in Bezug auf die Umsatzrealisierung und angebliche falsche Angaben gegenüber den Wirtschaftsprüfern; und Verstöße gegen die Treuepflicht durch die beiden Mitbegründer. Die Hauptfeststellung betraf das fahrlässige Verhalten eines ehemaligen Geschäftsführers, der es versäumte, bestimmte spätere Ereignisse offenzulegen, und - nach vollständiger Behebung - die Empfehlung, keine Selbstanzeige zu erstatten.
• Vertretung des Vorstandsvorsitzenden und Geschäftsführers einer börsennotierten Holdinggesellschaft in der Luftfahrtindustrie, der auch in mehreren Aufsichtsräten tätig war, in einer Insiderhandelsuntersuchung, bei der es um die Frage ging, ob er wesentliche nicht-öffentliche Informationen mit einem Portfoliomanager geteilt hatte, der angeblich einen familiären Insiderhandelsring leitete. Für diesen Mandanten wurde ein Kündigungsschreiben erwirkt, mit dem die Ermittlungen der SEC ohne Anklage abgeschlossen wurden.
• Vertretung eines Vorstandsvorsitzenden in der Automobilindustrie bei einer Untersuchung der SEC im Rahmen der Earnings Per Share Initiative der SEC. Das Ergebnis war, dass keine Anklage gegen den CEO erhoben wurde.
• Vertrat einen hochrangigen Händler und ehemaligen institutionellen Makler in einem von der SEC gegen ihn angestrengten Verfahren wegen Insiderhandels und in dem parallel dazu vom DOJ angestrengten Strafverfahren wegen seines mutmaßlichen, mehrere Millionen Dollar schweren Insiderhandels mit den Wertpapieren von Special Purpose Acquisition Companies (SPACs).
• Vertretung des ehemaligen Vorstandsvorsitzenden eines börsennotierten Unternehmens, gegen den die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC wegen irreführender Erklärungen des Vorstandsvorsitzenden zur Umsatzrealisierung ermittelt hat. Im Ergebnis wurde keine Anklage gegen den ehemaligen Vorsitzenden erhoben.
• Er leitete eine interne Untersuchung eines internationalen Unternehmens der Halbleiterbranche im Hinblick auf mögliche Verstöße gegen die interne Kontrolle und die Finanzberichterstattung aufgrund von Veruntreuungen von Unternehmensgeldern durch einen leitenden Angestellten einer asiatischen Tochtergesellschaft und beriet den Vorstand und den Prüfungsausschuss des Unternehmens. Als Ergebnis der internen Untersuchung erstattete der Kunde eine Selbstanzeige bei der SEC, die jedoch keine Durchsetzungsmaßnahmen ergriff.
• Leitete eine interne Untersuchung eines milliardenschweren Private-Equity-Immobilienfondskomplexes, bei der es um angebliche Veruntreuungen durch den Controller und Kontrollmängel des Unternehmens ging. Das Ergebnis war die Umsetzung eines Sanierungsprogramms, aber keine Selbstanzeige bei der SEC.
• Vertretung des Geschäftsführers eines börsennotierten Unternehmens in einer aktiven SEC-Insiderhandelsuntersuchung bezüglich des Handels mit Aktien seines Unternehmens und eines zweiten Unternehmens.

Anlageberater, Broker-Dealer und andere Firmen-/Fondsarbeit

• Vertretung eines zweifach registrierten Unternehmens in einer Untersuchung, die von der Asset Management Unit (AMU) der SEC nach einer Überweisung durch die Division of Examinations durchgeführt wurde, und Erwirkung von Kündigungen sowohl für den Anlageberater als auch für den Broker-Dealer, wobei die Untersuchung ohne Anklage abgeschlossen wurde, obwohl die Division of Examinations in einem Mängelschreiben Behinderung der Justiz und Verstöße gegen den Wertpapierbetrug durch das Unternehmen vorwarf.
• Vertretung des General Counsel und Chief Compliance Officer (CCO) eines Private-Equity-Fonds in einer Untersuchung, die die Bewertung von (illiquiden) Vermögenswerten der Stufe 3 und komplexe Fragen der Einhaltung von Verwahrungsvorschriften betraf. Das Ergebnis war, dass keine Anklage gegen den Kunden erhoben wurde.
• Vertretung des CCO eines großen Investmentfondskomplexes in einer SEC-Untersuchung, bei der es um Handels- und Bewertungsfragen für bestimmte illiquide Bestände eines festverzinslichen Investmentfonds ging. Die SEC konzentrierte sich bei ihrer Untersuchung auf die angebliche Fehlbewertung von Anleihen, um deren Preise am Ende eines Quartals aufzublähen. Auf der Grundlage eines eingereichten "White Papers" und anderer Strategien erwirkte er eine Mitteilung der SEC, mit der die Untersuchung ohne Anklageerhebung eingestellt wurde.
• Vertretung eines Unterberaters eines Investmentfonds bei einer Untersuchung der SEC-Spezialeinheit für komplexe Finanzinstrumente im Zusammenhang mit der auf Derivaten basierenden Absicherungsstrategie des Kunden. Aufgrund eines "schwarzen Schwans" erlitt der Investmentfonds Verluste in Höhe von fast 100 Millionen US-Dollar (275 Millionen US-Dollar Nominalwert). Durch eine Reihe von Präsentationen und andere Interessenvertretungsbemühungen konnte die SEC davon überzeugt werden, die Untersuchung einzustellen, ohne irgendwelche Maßnahmen zu ergreifen.
• Er vertrat einen großen dualen Registranten in der nationalen Initiative der SEC in Bezug auf plattformunabhängige Nachrichtenübermittlung und mögliche Verstöße gegen die Buchführung und Aufzeichnungen.
• Vertretung mehrerer Anlageberatungsunternehmen bei der SEC-Initiative zur Selbstauskunft über 12b-1-Gebühren und den Folgeinitiativen der AMU der SEC in Bezug auf Konflikte und Offenlegungen im Zusammenhang mit Umsatzbeteiligungen und anderen finanziellen Interessenkonflikten.

Futures, Derivate und digitale Vermögenswerte

• Co-Vertretung der größten börsennotierten Kryptowährungsbörse in den USA in einem Rechtsstreit gegen das Illinois Securities Department bezüglich der Behauptungen in der Anhörungsmitteilung, dass es versäumt wurde, Einsätze beim Staat Illinois zu registrieren; parallel zu Klagen, die von der SEC und anderen Staaten eingereicht wurden. Das Illinois Securities Department zog seine Anhörungsmitteilung zurück, was zur Abweisung des Verfahrens führte.
• Drei Jahre lang war er als vom US-Bezirksgericht bestellter Beobachter für die erste Spoofing-Durchsetzungsklage und den ersten Vergleich der CFTC tätig.
• Vertrat den Hauptangeklagten in einem Rechtsstreit gegen die SEC wegen eines angeblichen Kryptowährungs-Pyramidensystems im Wert von 300 Millionen US-Dollar.
• Vertretung eines Futures-Händlers, der mit einem Futures Commission Merchant (FCM) verbunden ist, bei Untersuchungen der CFTC und der CME Group Market Regulation zu den Praktiken des Händlers und des FCM in Bezug auf mutmaßlich manipulativen Handel an bestimmten Terminbörsen für physische Transaktionen. Die CFTC und die CME Market Regulation schlossen ihre Untersuchungen ab, ohne Maßnahmen gegen den Händler zu ergreifen.
• Erfolgreiche Vertretung mehrerer Personen in einer parallelen Untersuchung der CFTC und des DOJ wegen angeblicher Marktmanipulation auf den Hafer-Terminmärkten.
• Er vertrat mehrere Firmen und Händler bei Untersuchungen der CME Enforcement Rule 575 zu disruptivem Handel.