참고: 다린 로더와 수니타 파크니카는 최근 'Powered by Foley' 팟캐스트 에피소드에서 이 기사에 대해 논의했습니다. 청취하려면 여기를클릭하세요.
건설 금융은 재생에너지 프로젝트가 장기 금융을 확보하기 전에 건설 자금을 조달하는 데 사용됩니다. 건설 대출은 프로젝트의 고위험 단계에서 지급되므로, 이후의 장기 금융 시설과는 다른 조건, 가격 및 약관을 적용받습니다. 따라서 건설 대출 계약 조건 및 조항 협상은 대출 기관과 차입자 양측의 관점에서 위험을 완화하는 데 매우 중요합니다. 건설 대출 계약을 협상하는 당사자들은 일반적으로 다음 열 가지 공통 영역에 중점을 둡니다:
- 정의
- 대출 메커니즘
- 관심
- 선납금
- 담보
- 선행조건
- 진술 및 보증
- 긍정적 및 부정적 약정
- 채무불이행사유
- 대출자의 구제 수단
각 영역에 대한 자세한 설명은 아래에서 확인할 수 있습니다.
정의
건설 대출 계약서 내 특정 정의들은 종종 치열한 협상 대상이 됩니다. 주요 정의에는 지배권 변경, 부채 규모, 중대한 불리한 영향, 만기일, 프로젝트 비용 및 수익, 필수 대출 기관 등이 포함됩니다.
대출 메커니즘
건설 대출 계약서에는 신용 시설의 운영 방식에 관한 구체적인 정보를 명시하는 것이 중요합니다. 여기에는 부채 규모 결정 기준, 원금 및 이자 상환일, 담보권에 대한 로드맵(담보권의 범위 및 종료 시점 포함) 등이 포함됩니다. 예를 들어, 건설 대출에서 기간 대출 시설로 전환 시 프로젝트 수준 담보권이 소멸되는 경우 등이 해당됩니다.
관심
이자 규정 자본화된 이자와 금리 기간에 대한 세부 사항을 제공하십시오. 예를 들어, 기간 SOFR, 일일 단순 SOFR, 기준 금리/ABR과 같은 이용 가능한 옵션은 초기 단계에서 명확히 하는 것이 중요하며, 신용 스프레드 조정 및 헤징 시기 등 금리 헤징에 관한 추가 정보는 반드시 확인해야 합니다.
선납금
선납 조항은 일반적으로 (a) 선택적 선납 및 관련 추가 수수료나 비용, 그리고 (b) 전력구매계약(PPA) 상실, 태양광 자원 저하 사건(예: 음영) 또는 기타 영구적 수익 감소에 대한 의무적 선납을 규정합니다.
담보
담보권에 대한 설명은 대출 담보물, 즉 프로젝트 수준 담보물(모기지 등 부동산에 대한 담보권을 포함), 계좌 담보물 및 차용인 당사자 지분 담보권을 기술해야 합니다.
선행조건
차입에 특화된 선행조건에는 프로젝트 건설 현황 및 건설 예산과 일정과 같은 실사 항목이 포함됩니다. 동일한 대출 문서에서 기간대출도 고려되는 경우, 기간대출 전환의 선행조건은 일반적으로 실질적 준공 증명서와 같은 프로젝트 완공 성과물을 다룹니다.
진술 및 보증
진술 및 보증은 차용인이 대출 실행, 자금 조달 및 전환과 같은 신용 사건 시점에 하는 진술을 의미합니다. 차용인 및 관련 법인을 위한 진술 및 보증의 예로는 채무 불이행 없음 및 법규 준수 등이 있으며, 사업 관련 진술에는 사업 운영 및 세금 관련 사항이, 프로젝트 관련 진술에는 허가 및 프로젝트 문서 등이 포함됩니다.
긍정적 및 부정적 약정
건설 계약 내의 긍정적 약정은 계약 준수를 강화하기 위한 약속으로, 보고, 재무제표 제출, 건설 예산 및 일정 제공 등이 포함됩니다. 부정적 약정은 계약 이행 의지를 약화시키는 행위를 피하겠다는 약속으로, 저당권 설정 금지, 특정 조건 충족 없이 배당 금지, 대출기관 동의 없이 프로젝트 문서 수정 또는 체결 금지, 자산 매각 금지 등이 해당됩니다.
채무불이행사유
즉시 불이행 사유 원금 미지급, 부정적 약정 위반 및 특정 긍정적 약정 위반, 파산을 포함합니다. 시정 기간이 부여되는 채무불이행 사유에는 이자 미지급, 각종 프로젝트 문서 위반, 특정 긍정적 약정 위반, 허가 상실 또는 QF 지위 상실과 같은 프로젝트 관련 채무불이행이 포함됩니다. 차주들은 특정 불이행 사유(예: 중대한 계약 위반 시정)에 따라 불이행 사유를 시정할 수 있는 권한을 부여받을 수 있습니다.
대출자의 구제 수단
대출기관은 또한 건설 대출 계약서 내에서 다양한 수단을 통해 잠재적 채무불이행 사건에 대처해야 하며, 여기에는 추가 대출 금지, 대출금 조기 상환 요구, 건설 중 및/또는 건설 후 담보 문서에 따른 권리 및 구제 수단 행사, 부동산 압류, 그리고 세금 형평성 당사자 간 계약에 따른 구제 수단 등이 포함됩니다.
상위 건설 대출 조항에 대한 자세한 내용은 여기를 클릭하세요.
