Representatieve ervaring

Beursgenoteerde ondernemingen, interne onderzoeken en handel met voorkennis

• Vertegenwoordigde een CEO en een beursgenoteerd bedrijf in de logistieke sector in een parallel onderzoek door de SEC en het Amerikaanse ministerie van Justitie (DOJ) naar de boekhoudpraktijken van het bedrijf na een meerjarige herziening die leidde tot het ontslag van de CFO en daaropvolgende aanklachten tegen hem en twee andere bedrijfsfunctionarissen. Hoewel de CFO strafrechtelijk werd veroordeeld, werden er geen aanklachten ingediend tegen de CEO-cliënt van Jim, en kwam de SEC tot een schikking met het bedrijf voor een minimale schadevergoeding. Verleende ook advies aan de raad van bestuur en de auditcommissie van het bedrijf tijdens het onderzoeksproces en werkte nauw samen met het accountantskantoor van het bedrijf.
• Leiding gegeven aan een intern onderzoek voor de raad van bestuur van een broker-dealer die gespecialiseerd is in gestructureerde producten. Het onderzoek omvatte: beschuldigingen van onjuiste voorstellingen met betrekking tot de overname van een Europees bedrijf in het aanbiedingsmateriaal voor een kapitaalverhoging van 400 miljoen dollar; beschuldigingen van onjuiste voorstellingen met betrekking tot de opname van inkomsten en vermeende onjuiste verklaringen aan accountants; en schendingen van fiduciaire verplichtingen door de twee medeoprichters. De belangrijkste bevinding betrof een voormalige CEO die nalatig had gehandeld door bepaalde latere gebeurtenissen niet openbaar te maken, en na volledige herstelmaatregelen werd aanbevolen om geen zelfrapportage in te dienen.
• Vertegenwoordigde de voorzitter en CEO van een beursgenoteerde holdingmaatschappij in de luchtvaartindustrie, die ook lid was van meerdere raden van bestuur, in een onderzoek naar handel met voorkennis om na te gaan of hij materiële niet-openbare informatie had gedeeld met een portefeuillebeheerder die naar verluidt een familiebedrijf in handel met voorkennis leidde. Verkrijging van een beëindigingsbrief voor deze cliënt, waardoor het onderzoek van de SEC zonder aanklacht werd afgesloten.
• Vertegenwoordigde een CEO in de automobielindustrie in verband met een handhavingsonderzoek door de SEC op grond van het Earnings Per Share Initiative van de SEC. Dit leidde ertoe dat er geen aanklacht werd ingediend tegen de CEO.
• Vertegenwoordigde een grote handelaar met hoge inzetten en voormalig institutioneel makelaar in een zaak van handel met voorkennis die tegen hem was aangespannen door de SEC en in de parallelle strafzaak die was aangespannen door het DOJ wegens zijn vermeende miljoenenfraude met voorkennis in effecten van speciale overnamevennootschappen (SPAC's).
• Vertegenwoordigde de voormalige voorzitter van de raad van bestuur van een beursgenoteerde onderneming die door de SEC werd onderzocht wegens misleidende verklaringen van de CEO over de opname van inkomsten. Dit resulteerde in geen aanklacht tegen de voormalige voorzitter.
• Leiding gegeven aan een intern onderzoek bij een internationaal bedrijf in de halfgeleiderindustrie naar mogelijke schendingen van interne controles en financiële verslaglegging als gevolg van verduistering van bedrijfsgelden door een functionaris van een Aziatische dochteronderneming, en advies gegeven aan de raad van bestuur en de auditcommissie van het bedrijf. Naar aanleiding van het interne onderzoek heeft de cliënt zelf aangifte gedaan bij de SEC, die geen handhavingsmaatregelen heeft genomen.
• Leiding gegeven aan een intern onderzoek naar een miljardenfonds voor vastgoedbeleggingen naar aanleiding van vermeende verduisteringen door de controller en tekortkomingen in de controle door het bedrijf. Dit heeft geleid tot de implementatie van een herstelprogramma, maar er is geen zelfrapportage aan de SEC geweest.
• Vertegenwoordiging van de CEO van een beursgenoteerde onderneming in een actief onderzoek van de SEC naar handel met voorkennis met betrekking tot de handel in aandelen van zijn onderneming en een tweede onderneming.

Beleggingsadviseurs, effectenmakelaars en andere bedrijven/fondsen

• Vertegenwoordigde een dubbele registrant in een onderzoek uitgevoerd door de Asset Management Unit (AMU) van de SEC na een verwijzing door de Division of Examinations, en verkreeg beëindigingsberichten voor zowel de beleggingsadviseur als de broker-dealer, waardoor het onderzoek zonder aanklacht werd afgesloten, ondanks de tekortkomingenbrief van de Division of Examinations waarin obstructie van de rechtsgang en schendingen van effectenfraude door het bedrijf werden aangevoerd.
• Vertegenwoordigde de algemeen juridisch adviseur en chief compliance officer (CCO) van een private equity-fonds in een onderzoek naar de waardering van Level 3 (illiquide) activa en complexe kwesties met betrekking tot de naleving van bewaarregels. Dit leidde ertoe dat er geen aanklacht werd ingediend tegen deze cliënt.
• Vertegenwoordigde de CCO van een groot beleggingsfondscomplex in een SEC-onderzoek naar handels- en waarderingskwesties met betrekking tot bepaalde illiquide posities van een vastrentend beleggingsfonds. De SEC richtte haar onderzoek op de vermeende verkeerde waardering van obligaties om hun prijs aan het einde van een kwartaal op te drijven. Op basis van een "white paper" en andere strategieën werd een beëindigingsverklaring van de SEC verkregen, waarmee het onderzoek zonder aanklacht werd afgesloten.
• Vertegenwoordigde een subadviseur van een beleggingsfonds in een onderzoek door de speciale eenheid Complexe Financiële Instrumenten van de SEC naar de op derivaten gebaseerde hedgingstrategie van de cliënt. Als gevolg van een 'black swan'-gebeurtenis leed het beleggingsfonds een verlies van bijna 100 miljoen dollar (275 miljoen dollar nominaal). Door middel van een reeks presentaties en andere pleidooien wist ik de SEC ervan te overtuigen het onderzoek te beëindigen zonder maatregelen te nemen.
• Vertegenwoordigde een grote dubbele registrant in het nationale initiatief van de SEC met betrekking tot off-platformberichten en mogelijke schendingen van boeken en registers.
• Vertegenwoordigde meerdere beleggingsadviesbureaus in het kader van het initiatief van de SEC inzake zelfrapportage van 12b-1-vergoedingen en de vervolginitiatieven van de AMU van de SEC met betrekking tot conflicten en openbaarmakingen in verband met het delen van inkomsten en andere financiële belangenconflicten.

Futures, derivaten en digitale activa

• Medevertegenwoordigde de grootste beursgenoteerde cryptocurrency-beurs in de VS in een rechtszaak tegen het Illinois Securities Department met betrekking tot claims in zijn kennisgeving van hoorzitting waarin werd beweerd dat het bedrijf had nagelaten om staking-aanbiedingen te registreren bij de staat Illinois; parallel aan acties die waren aangespannen door de SEC en andere staten. Het Illinois Securities Department trok zijn kennisgeving van hoorzitting in, wat resulteerde in een seponering.
• Drie jaar lang werkzaam geweest als door de Amerikaanse districtsrechtbank aangestelde toezichthouder voor de eerste handhavingsmaatregel en schikking door de CFTC inzake spoofing.
• Vertegenwoordigde de hoofdbeklaagde in een rechtszaak tegen de SEC wegens een vermeende piramidespel met cryptovaluta ter waarde van 300 miljoen dollar.
• Vertegenwoordigde een futureshandelaar die verbonden was aan een futures commission merchant (FCM) in onderzoeken van de CFTC en CME Group Market Regulation naar de praktijken van de handelaar en de FCM met betrekking tot vermeende manipulatieve handel in bepaalde beurzen van futures voor fysieke transacties. De CFTC en CME Market Regulation hebben hun onderzoeken afgesloten zonder maatregelen te nemen tegen de handelaar.
• Met succes meerdere personen vertegenwoordigd in een parallel onderzoek van de CFTC en het Amerikaanse ministerie van Justitie naar vermeende marktmanipulatie op de termijnmarkten voor haver.
• Vertegenwoordigde meerdere bedrijven en handelaren in onderzoeken naar verstorende handelspraktijken op grond van CME Enforcement Rule 575.