Jogo em andamento: Como as alterações da EFTA e do Regulamento E do CFPB podem moldar os jogos de vídeo e as transacções no mercado online

The Electronic Fund Transfer Act (EFTA) and Regulation E apply to an electronic fund transfer (EFT) that authorizes a “financial institution” to debit or credit a consumer’s account. While a “financial institution” traditionally refers to a bank, credit union, or savings association, it is well established that “financial institutions” can also include non-bank entities that directly or indirectly hold an account belonging to a consumer, or that issue an access device and agree with a consumer to provide EFT services. Prepaid accounts and “other consumer asset accounts” into which funds can be deposited by or on behalf of the consumer and which have features of deposit or savings accounts, also meet Regulation E’s definition of “account.” Some video game accounts used to purchase virtual items from multiple game developers or players may fall under the definition of “other consumer asset accounts.”

In April 2024, the Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) issued a report on the banking and payment services becoming more prevalent in gaming and virtual worlds where consumers spend billions of dollars annually to purchase gaming assets—often by converting U.S. dollars to virtual currencies. The report raised concerns about consumer protections and the uncertain allocation of responsibility for errors or fraud when a customer’s digital currency or assets are lost through hacking, account theft, scams, or unauthorized transactions.

Recent Developments

Following that report, on January 10, 2025, the CFPB issued a proposed interpretive rule that aims to expand the scope of Regulation E’s coverage to video game platforms that hold consumers’ money for personal, family, or household use and treat those game platforms as if they are account holders just like a bank or credit union for Regulation E purposes.

The interpretive rule expands on what constitutes an EFT, particularly for new payment methods such as peer-to-peer payment platforms and digital wallets. This expansion includes transfers initiated through apps and payment systems tied to consumer accounts. The key is whether the funds act like or are used like money, such that they are accepted as a medium of exchange, a measure of value, or a means of payment.

The interpretive rule would also clarify that video game companies operating online marketplaces or otherwise facilitating EFTs would be subject to the consumer protection provisions under Regulation E, namely investigation and error resolution obligations. Additionally, the interpretive rule would require a video game company to disclose the terms and conditions of EFT services.

Próximos passos

The CFPB is soliciting comments from the gaming community for this proposed interpretive rule, which must be sent via email to [email protected] on or before March 31, 2025.

Foley & Lardner is well-versed in the areas of gaming, e-sports, digital assets, and financial regulatory law. Please contact us with any questions or concerns in these areas.

Declaração de exoneração de responsabilidade

Este blogue é disponibilizado por Foley & Lardner LLP ("Foley" ou "a Firma") apenas para fins informativos. Não se destina a transmitir a posição jurídica da Sociedade em nome de qualquer cliente, nem a prestar aconselhamento jurídico específico. As opiniões expressas neste artigo não reflectem necessariamente a posição da Foley & Lardner LLP, dos seus sócios ou dos seus clientes. Por conseguinte, não actue de acordo com esta informação sem procurar aconselhamento junto de um advogado licenciado. Este blogue não se destina a criar, e a sua receção não constitui, uma relação advogado-cliente. A comunicação com a Foley através deste sítio Web, por correio eletrónico, publicação no blogue ou outro, não cria uma relação advogado-cliente para qualquer assunto jurídico. Por conseguinte, qualquer comunicação ou material que transmita a Foley através deste blogue, seja por correio eletrónico, publicação no blogue ou qualquer outra forma, não será tratado como confidencial ou proprietário. A informação neste blogue é publicada "COMO ESTÁ" e não se garante que seja completa, exacta ou actualizada. A Foley não faz representações ou garantias de qualquer tipo, expressas ou implícitas, quanto ao funcionamento ou conteúdo do sítio. A Foley renuncia expressamente a todas as outras garantias, garantias, condições e representações de qualquer tipo, expressas ou implícitas, quer surjam ao abrigo de qualquer estatuto, lei, utilização comercial ou de outra forma, incluindo garantias implícitas de comercialização, adequação a um determinado fim, título e não infração. Em nenhuma circunstância a Foley ou qualquer um dos seus parceiros, oficiais, funcionários, agentes ou afiliados serão responsáveis, direta ou indiretamente, sob qualquer teoria da lei (contrato, delito, negligência ou outra), perante si ou qualquer outra pessoa, por quaisquer reclamações, perdas ou danos, diretos, indirectos, especiais, incidentais, punitivos ou consequenciais, resultantes ou ocasionados pela criação, utilização ou confiança neste site (incluindo informações e outros conteúdos) ou quaisquer sites de terceiros ou as informações, recursos ou materiais acedidos através de tais sites. Em algumas jurisdições, o conteúdo deste blogue pode ser considerado publicidade de advogados. Se aplicável, tenha em atenção que resultados anteriores não garantem um resultado semelhante. As fotografias destinam-se apenas a fins de dramatização e podem incluir modelos. As imagens não implicam necessariamente o estatuto atual de cliente, parceiro ou empregado.