O que todas as empresas multinacionais devem saber sobre... a pausa nas tarifas recíprocas

O recente anúncio de uma pausa na implementação de tarifas recíprocas criou alguma confusão — e alguma esperança — para multinacionais e importadores em todo o mundo. Embora o anúncio seja um prenúncio de um pouco de calma e da potencial redução das tarifas no que se tornou uma guerra comercial em rápida escalada, a realidade é muito mais complexa. Este artigo descreve o que todos os importadores precisam de saber sobre o âmbito e as implicações da pausa e por que razão, para muitos importadores e empresas que dependem das importações, o risco de uma perturbação induzida pelas tarifas provavelmente continuará a ser uma certeza para as importações num futuro razoavelmente previsível.

O que está em pausa — e o que não está

Como ponto de partida, eis os agrupamentos de anúncios tarifários para compreender o contexto das tarifas:

• Capítulo 1-97 Tarifas pré-existentes: São as tarifas que existem há décadas, geralmente na faixa de 0% a 7%. Essas tarifas continuam a ser aplicadas, uma vez que todas as tarifas são «acumuladas» sobre as tarifas normais.
• Tarifas da Secção 301: Estas tarifas foram impostas apenas aos produtos de origem chinesa na primeira administração Trump. Cerca de metade do comércio com a China está isento destas tarifas (a chamada "Lista 4B"); a outra metade das importações da China paga uma tarifa entre 7,5% e 25%. Estas tarifas perduraram durante a administração Biden e acumulam-se com as tarifas do Capítulo 1-97 apenas para a China.
• Tarifas sectoriais da secção 232: O terceiro conjunto de direitos aduaneiros são os direitos aduaneiros sectoriais impostos ao abrigo da Secção 232 sobre produtos específicos. Estes direitos aduaneiros sectoriais dividem-se em três categorias:
  • Em primeiro lugar, são impostas tarifas de 25% sobre o aço e o alumínio, aplicáveis a produtos provenientes de qualquer parte do mundo. As tarifas estendem-se a determinados produtos derivados de aço e alumínio identificados (ou seja, produtos em subposições identificadas da Harmonized Tariff Schedule (HTS) que contêm muito aço ou alumínio). A única exceção é para os produtos que utilizam aço e alumínio que são "fundidos e vazados" ou "fundidos e moldados" nos Estados Unidos. Para os produtos derivados, apenas o valor do aço ou do alumínio está sujeito à tarifa adicional de 25%.
  • Em segundo lugar, é imposta uma tarifa de 25% sobre os automóveis e a maioria das peças para automóveis. Relativamente às tarifas automóveis, existe atualmente uma pausa na sua aplicação para as peças e componentes que estão em conformidade com o USMCA. Até 3 de maio de 2025, o Departamento de Comércio estabelecerá um sistema para calcular o conteúdo não americano, que estará sujeito à taxa de 25% para automóveis e peças automóveis.
  • Em terceiro lugar, certos sectores serão sujeitos a futuras tarifas sectoriais. O governo dos EUA já iniciou investigações sobre o cobre e a madeira serrada. O Presidente Trump indicou que há uma forte probabilidade de que o mesmo aconteça com os semicondutores e os produtos farmacêuticos.

• Tarifas de 25% do IEEPA para o Canadá e o México: O quarto conjunto de tarifas são as tarifas de 25% impostas ao Canadá e ao México, relacionadas com o que o presidente Trump caracteriza como o seu papel em não exercer esforços suficientes para impedir o fluxo de fentanil e imigrantes não autorizados para os Estados Unidos. Estas tarifas estão suspensas para quaisquer mercadorias que estejam em conformidade com o USMCA.
• Tarifas de 20% da IEEPA para a China: Este quinto conjunto de tarifas de 20% está relacionado com o que o presidente Trump caracteriza como a falha do governo chinês em impedir o envio de precursores de fentanil para os Estados Unidos.
• Tarifas globais e recíprocas da IEEPA: O conjunto final é, de longe, o maior conjunto de tarifas, que inclui (1) tarifas globais de 10% impostas a todo o mundo e (2) tarifas recíprocas, que são calculadas principalmente com base no nível do défice comercial com cada país. Os intervalos calculados para estas tarifas vão de 10% (países sujeitos apenas às tarifas globais, como Singapura e o Reino Unido) até 49%. Devido à resposta da administração Trump à tarifa retaliatória da China, o nível atual dessas tarifas contra a China é de 125%.

A notícia principal é que as tarifas recíprocas estão suspensas — mas apenas por 90 dias, não para a China e apenas em certos aspectos. Aqui está o que está incluído e o que está excluído:

• Todas as tarifas recíprocas (exceto para a China) estão suspensas: isso significa que os países atingidos por altas tarifas «recíprocas» com base nos seus excedentes comerciais com os Estados Unidos estarão envolvidos numa série de negociações intensas com a administração Trump nos próximos 90 dias. A Casa Branca informou que mais de 50 países já entraram em contacto com a administração para iniciar as discussões.

• A tarifa global de 10% não foi suspensa: apesar da confusão inicial, essa tarifa continua em vigor para praticamente todos os países, exceto Canadá e México, o que representa o que parece ser um status privilegiado para esses dois países, que receberam várias isenções de diferentes tarifas.

• A China está explicitamente excluída da pausa: não só as tarifas originais da Secção 301 permanecem em vigor, como também tarifas adicionais específicas para a China estão agora a elevar as taxas para 125% ou mais para produtos de origem chinesa. A taxa recíproca de 125% anunciada para a China, por exemplo, não inclui as tarifas separadas de 20% relacionadas às exportações de precursores de fentanil. Como essas tarifas recíprocas se somam às tarifas anteriores da Seção 301 e às tarifas de 20% relacionadas ao fentanil, muitas importações chinesas estão agora sujeitas a taxas tarifárias de 170% ou mais.

• Tarifas setoriais e especiais continuam inalteradas: É fundamental compreender que esta pausa não afeta as tarifas específicas do setor. As tarifas da Secção 232 sobre aço, alumínio e automóveis (25%) permanecem em pleno vigor. As tarifas relacionadas ao fentanil/imigração sobre o Canadá e o México permanecem tecnicamente em vigor, mas a maioria dos produtos em conformidade com o USMCA está atualmente isenta, o que significa que mais da metade do comércio na região da América do Norte evita essas tarifas. Além disso, nada na pausa retarda as investigações em andamento para futuras tarifas da Seção 232 sobre cobre ou madeira, que podem ser acompanhadas por investigações sobre semicondutores, produtos farmacêuticos ou outros setores.

Em suma, a suspensão recíproca das tarifas resulta no seguinte conjunto de tarifas atuais:

• China: tarifa de 145% sobre muitos produtos, além das tarifas existentes nos Capítulos 1-97 e das tarifas aplicáveis na Seção 301.
• Resto do mundo: tarifa global de 10%, mais as tarifas existentes nos capítulos 1-97. Tarifas recíprocas estão em vigor, mas suspensas por 90 dias.
• Canadá e México: Isentos da tarifa global de 10%, mas sujeitos a tarifas IEEPA de 25% para mercadorias que não estejam em conformidade com o USMCA.
• Tarifas setoriais e especiais: Não afetadas pela pausa e, portanto, sujeitas aos direitos da Seção 232 sobre aço, alumínio, automóveis e peças automotivas. Devido a uma exceção nos anúncios de tarifas globais e recíprocas, os itens que se enquadram nessas tarifas estão sujeitos apenas às tarifas de 25% da Seção 232 e não às tarifas globais e recíprocas.

Quinze implicações importantes para importadores e empresas que dependem de materiais importados

A pausa nas tarifas recíprocas foi uma grande mudança no ambiente tarifário. Embora os importadores possam ver isso como um desenvolvimento bem-vindo, o ambiente tarifário continua complicado, pois as tarifas continuam muito altas, a duração da pausa é de apenas 90 dias e a capacidade dos importadores de fazer planos de longo prazo está bastante prejudicada. Ao tentar determinar como seguir em frente, os importadores devem ter em mente os seguintes 15 princípios fundamentais:

• Princípio n.º 1: —Isto não é uma desaceleração da guerra comercial: apesar dos sinais de uma possível saída para tarifas permanentemente mais altas, a pausa recíproca nas tarifas não deve ser vista como um abrandamento da guerra comercial até que haja evidências concretas de tarifas negociadas e reduzidas a longo prazo. Vários economistas especializados em comércio observaram que, devido à expansão das tarifas chinesas, a taxa média de tarifas dos EUA realmente aumentou após o anúncio da pausa, deixando as tarifas em um nível semelhante ao aplicado durante a Grande Depressão, devido à infame Lei Tarifária Smoot-Hawley de 1930.

• Princípio n.º 2 — As tarifas ainda em vigor são enormes: as taxas tarifárias continuam muito altas, mesmo após a suspensão recíproca das tarifas. Como uma aproximação grosseira, as importações dos EUA totalizaram US$ 3,3 biliões no ano passado. Uma tarifa de 10%, mesmo levando em conta a certa queda nas importações, implica um aumento de impostos de US$ 300 biliões. Adicionando as tarifas sobre o aço, o alumínio, os automóveis e as tarifas residuais da América do Norte, o total ultrapassa os 400 mil milhões de dólares, e isso antes de contabilizar as novas tarifas da China. Somando tudo, a CBP está a arrecadar bem mais de mil milhões de dólares por dia em impostos, todos cobrados ao importador registrado (que geralmente é a empresa norte-americana), o que ressalta a magnitude do impacto.

• Princípio n.º 2 — A guerra comercial tem um foco mais acentuado na China: Embora inicialmente abrangente, a guerra comercial está agora claramente a centrar-se na China, que é o único país com taxas alfandegárias de três dígitos. Com a China e os Estados Unidos a representarem 40% do PIB global, a escalada das tarifas entre estas duas economias introduz um risco sistémico significativo para o comércio global. Além disso, além de ser o único país a impor tarifas retaliatórias significativas, a China está a mostrar pouca disposição para negociar tarifas mais baixas, o que provavelmente exigiria grandes mudanças no funcionamento da sua economia.

• Princípio n.º 3 — Ainda há margem para pressionar mais a China: Embora possa parecer que a administração já impôs a pressão máxima sobre a China e que não é realista esperar uma escalada adicional, essa suposição está incorreta. O governo dos EUA ainda dispõe de muitas ferramentas em relação à China, incluindo:

• Pressão coordenada: Como parte das negociações com outros países, é provável que os responsáveis comerciais de Trump pressionem outros países a tomarem medidas coordenadas contra a China. Esses países terão todos os incentivos para fazê-lo, pois há grandes preocupações de que as empresas chinesas desviem as suas exportações dos EUA para outras regiões.

• Tarifas sobre componentes de origem chinesa: Os EUA também poderiam impor tarifas sobre o conteúdo de origem chinesa nas importações de qualquer país para atingir peças e componentes chineses. Isso significa que mesmo produtos montados em outros lugares poderiam ser alvo, desde que seus componentes fossem de origem chinesa. Isso também limitaria drasticamente as opções da China de substituir suas vendas aos EUA por vendas a outros países e poderia levar a China a retaliar, restringindo as exportações de itens como minério de terras raras, essenciais para os eletrônicos modernos — uma medida que o país tem relutado em tomar.

• Sanções secundárias: Assim como as utilizadas com o petróleo venezuelano, os EUA poderiam impor sanções secundárias relacionadas à China. Estas poderiam aumentar as tarifas sobre os países que comercializam com a China, como forma de pressionar os países a se desvincularem da China.

• Princípio n.º 4 — Fortaleza América do Norte?: O tratamento favorável dado ao Canadá e ao México, incluindo isenções da tarifa global de 10% e isenções de outras tarifas para mercadorias em conformidade com o USMCA, sugere uma mudança estratégica. Embora o México e o Canadá fossem os alvos iniciais das tarifas especiais de 25%, parece que esses alvos visavam principalmente criar uma vantagem nas negociações relativas ao fentanil e à imigração ilegal. Desde então, repetidas isenções para esses países sinalizam um esforço crescente para fortalecer os laços regionais da América do Norte. Isso é especialmente evidente quando comparado ao tratamento de outros parceiros, como a UE ou a Coreia, que não tiveram esse tipo de benefício. Por exemplo, embora a Coreia tenha um acordo de comércio livre com os EUA (KORUS) e, portanto, mantenha taxas tarifárias muito baixas sobre as importações dos Estados Unidos, a Coreia não recebeu nenhum tipo de isenção e também recebeu um número relativamente alto de tarifas recíprocas.

Este tratamento dado ao Canadá e ao México sugere que, dentro da revisão do USMCA, ainda pode ser possível elaborar um USMCA modificado que reequilibre o comércio na América do Norte sem implodir todo o acordo. A proposta do México de igualar as tarifas dos EUA sobre a China poderia formar a base para um USMCA revisado, com uma integração regional mais ampla e uma barreira combinada às peças e componentes chineses e aos investimentos chineses na região do USMCA.

• Princípio n.º 5 — O setor automóvel continua a enfrentar grandes perturbações: as tarifas automóveis continuam a ser um ponto crítico, com efeitos em cadeia em toda a cadeia de abastecimento dos EUA, Canadá e México. Essas tarifas continuarão a ser uma grande perturbação para o maior setor manufatureiro dos EUA. Essas tarifas também estão intimamente ligadas à revisão do USMCA em 2026. Devido às cadeias de abastecimento automotivas integradas entre os EUA, Canadá e México, é impossível separar a próxima revisão do USMCA em 2026 do setor automotivo, pois ele é o principal determinante do défice comercial com o México. Uma área provável de compromisso será a limitação dos investimentos chineses na América do Norte e o uso de peças e componentes de origem chinesa. Os investimentos chineses no México e o uso de peças e componentes de origem chinesa no México têm sido uma grande tendência nos últimos seis anos, à medida que as empresas chinesas reagiram às tarifas da Seção 301 impostas no primeiro governo Trump. A utilidade dessa estratégia provavelmente será reduzida na revisão do USMCA.

• Princípio n.º 6 — O lobby será intenso: É provável que todos ou quase todos os países negociem. As indústrias disputarão para receber tratamento favorável para as suas próprias preocupações. Assim, com as tarifas globais em discussão, espera-se um aumento das atividades de interesses especiais, à medida que as indústrias e empresas correm para garantir isenções, exceções ou tratamento tarifário favorável. As negociações abrirão uma disputa entre empresas e indústrias que pressionam para obter um estatuto privilegiado.

• Princípio n.º 7 — A situação na China é incerta: as cadeias de abastecimento não podem mudar da noite para o dia. As empresas relatam que, para muitos itens, como peças básicas, tais como condensadores ou resistências, não existe nenhuma fonte alternativa fora da China. Mesmo que a relocalização fosse possível, poderia levar anos e aumentar os custos permanentes. Com a China sendo o único país que implementou retaliações significativas e com ambos os lados potencialmente entrando em um impasse, o caminho para uma resolução pode ser longo e incerto. Como isso cria uma grande incerteza quanto à melhor estratégia de enfrentamento para as multinacionais, muitos fabricantes norte-americanos podem não ter outra escolha a não ser começar repentinamente a pagar o dobro ou mais por muitas peças e componentes e tentar repassar esses custos aos consumidores.

• Princípio n.º 8 — As tarifas atacam o cerne dos modelos de produção dos EUA: Muitos fabricantes norte-americanos dependem de peças e componentes globais para a montagem doméstica. As estratégias comerciais das multinacionais dependem frequentemente da compra de peças e componentes através de cadeias de abastecimento internacionais cuidadosamente planeadas e, em seguida, da adição de valor e de um maior fabrico nos Estados Unidos. Estas cadeias de abastecimento cuidadosamente concebidas levaram décadas a construir, e as tarifas ameaçam perturbar estratégias comerciais inteiras, não apenas as margens.

• Princípio n.º 9 — A incerteza é o maior risco empresarial: Um tema comum que observamos ao realizar exercícios de planeamento de risco tarifário com os clientes é a dificuldade de reagir a anúncios de tarifas em rápida mudança e a incerteza de não saber quais países acabarão com tarifas altas ou baixas. Isso leva a atrasos nos investimentos, congelamento de fusões e aquisições e paralisia geral. As empresas estão a gastar recursos em estratégias de repasse de custos e triagem da cadeia de abastecimento, e não em crescimento.

• Princípio n.º 10 — As tarifas são um imposto significativo sobre os lucros: as tarifas terão um enorme impacto na rentabilidade. Em vários exercícios de modelação tarifária, surge uma constante: quedas nos lucros de 40% ou mais não são incomuns. Embora alguns fabricantes sediados nos EUA venham a beneficiar, eles são a exceção, não a regra.

• Princípio n.º 11 — Retaliação está (temporariamente) fora de questão: A UE e outros anunciaram que não retaliarão (exceto contra as tarifas sobre o aço e o alumínio, conforme anunciado anteriormente) — por enquanto — dada a decisão de suspender as tarifas recíprocas. Isso coloca o foco diretamente nas negociações para a redução recíproca das tarifas, e não na escalada, pelos próximos 90 dias.

• Princípio n.º 12 — A tarifa de 10% pode vir para ficar: A administração Trump parece considerar a tarifa global de 10% como uma medida de receita de longo prazo, potencialmente compensando o custo da extensão dos cortes fiscais da era Trump. Também parece ser vista como o «preço de admissão» para as empresas venderem no mercado dos EUA. Assim, parece preliminarmente que será difícil para os países negociarem a eliminação da tarifa de 10%. Uma exceção pode ser os países com acordos de livre comércio, particularmente o Canadá e o México, que podem incluir isso nos termos renegociados gerais do ACL.

• Princípio n.º 13 — É improvável que as tarifas recíprocas desapareçam completamente: as tarifas recíprocas baseiam-se nos déficits comerciais, não nas barreiras tarifárias reais. É por isso que países como a Suíça e a Coreia, que impõem tarifas muito baixas sobre as importações, ainda foram duramente atingidos com números significativos de tarifas recíprocas. O governo parece considerar qualquer défice comercial como discriminatório, inclusive por meio de atributos externos fundamentais, como a manutenção do IVA (que geralmente isenta as exportações do pagamento de qualquer IVA, o que o presidente Trump considera um subsídio à exportação). Assim, as tarifas recíprocas podem diminuir para levar em consideração a equalização das taxas tarifárias, mas não desaparecerão devido à amplitude da percepção de que os governos estrangeiros discriminam as exportações dos EUA para seus países. Os importadores devem planear tarifas globais de longo prazo de 10%, bem como tarifas recíprocas mais elevadas, mas com taxas a serem negociadas.

• Princípio n.º 14 — Planeie para a permanência, não para a pausa: Embora ainda haja muita incerteza em relação ao panorama comercial dos EUA, os importadores devem planear para a permanência, não para a pausa. Embora seja tentador pensar que as tarifas possam desaparecer após a saída do governo Trump, todas as tarifas da Seção 301 e 232 que foram impostas no primeiro governo Trump permaneceram em vigor durante o governo Biden. Os importadores devem procurar incorporar flexibilidade, resiliência e agilidade na sua cadeia de abastecimento e devem planear os riscos de como negociariam um fim permanente às baixas taxas tarifárias, mesmo que as taxas finais não sejam conhecidas. A pausa recíproca nas tarifas é uma pausa para permitir negociações para eliminar as barreiras ao comércio externo, mas a guerra comercial continua.

• Princípio n.º 15 — A conformidade alfandegária e a precisão nas operações de importação são fundamentais: num ambiente de tarifas elevadas, é essencial ter total precisão em todas as importações, pois erros podem rapidamente resultar em grandes pagamentos a menos, juros associados e multas. Além disso, as proclamações tarifárias de Trump determinaram que a Alfândega se concentrasse em garantir a cobrança total e a conformidade com os novos requisitos tarifários, muitas vezes determinando que a Alfândega imponha multas no nível máximo permitido, sem considerar quaisquer fatores atenuantes. Como resultado, é essencial que os importadores revisem cuidadosamente a precisão de todas as informações relacionadas à importação que enviam, especialmente nas áreas críticas de determinação do país de origem correto e avaliação do produto. Isso é especialmente importante ao importar mercadorias fabricadas em países terceiros usando peças e componentes chineses, pois essas mercadorias podem ser consideradas ainda de origem chinesa e, portanto, sujeitas às tarifas chinesas ultra-altas, a menos que tenham sido substancialmente transformadas no país terceiro. Uma vez que as alfândegas irão examinar cuidadosamente todas as importações para detetar potenciais pagamentos insuficientes das novas tarifas, os importadores devem fazer o mesmo.

A pausa nas tarifas recíprocas poucos dias após o seu anúncio ressalta não só a constante mudança no panorama tarifário, mas também a importância de as multinacionais acompanharem de perto as atualizações e responderem de forma adequada. A Foley Defesa e Investigações de Aplicação Governamental Internacional está a acompanhar todos os desenvolvimentos relacionados com tarifas, incluindo quaisquer modificações, esclarecimentos/orientações ou medidas adicionais introduzidas pela administração Trump, que estamos a publicar à medida que ocorrem na nossa página blog Tariff & International Trade Resources . À medida que novas informações forem disponibilizadas, forneceremos atualizações e análises para ajudar os importadores a navegar pelo paradigma em evolução do comércio internacional, incluindo novas tarifas.

O nosso livro branco sobre "Gerir os riscos de importação e tarifários durante uma guerra comercial" descreve um plano de 12 passos para fornecer medidas práticas para ajudar os importadores a navegar pelos riscos tarifários e de comércio internacional no atual ambiente tarifário e comercial, enquanto o white paper complementar sobre "Gerir os riscos de integridade da cadeia de abastecimento" fornece conselhos práticos para lidar com os riscos acrescidos da cadeia de abastecimento relativos a mercadorias importadas para os Estados Unidos, incluindo a utilização crescente de detenções pelas alfândegas.

Se tiver dúvidas sobre esta publicação, não hesite em contactar qualquer um dos autores ou o seu advogado da Foley & Lardner. Se desejar receber futuras actualizações sobre "O que todas as empresas multinacionais precisam de saber" sobre como operar no complicado mundo do comércio internacional de hoje, inscreva-se no nosso blogue sobre tarifas e comércio internacional - clique aqui para se registar.